本報記者 方凌晨 彭衍菘

    A股上市公司2025年半年報正在陸續(xù)披露中，社?；鹋c公募基金作為資本市場重要力量，其持倉布局引人關(guān)注。據(jù)《證券日報》記者梳理，截至8月21日發(fā)稿時，二者連續(xù)兩個季度共同持有的個股為98只，集中分布于醫(yī)藥生物、化工等高成長領(lǐng)域。上述98只個股截至二季度末的流通A股市值較一季度末整體增長3.64%。

    在受訪業(yè)內(nèi)人士看來，社?；鹋c公募基金雖然投資思路并不完全相同，但都有價值投資傾向，二者連續(xù)兩個季度同框個股的市值實現(xiàn)增長，充分展現(xiàn)其獨到的選股眼光與投資智慧。例如，在醫(yī)藥生物行業(yè)，生物科技的突破、健康生活需求的提高等正成為機(jī)構(gòu)一致看多的底層邏輯。

    社保組合新進(jìn)28只重倉股

    近年來，政策持續(xù)鼓勵中長期資金入市，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日記者發(fā)稿，在已披露2025年半年報的A股上市公司中，有129只個股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了社?；鸾M合的身影。

    按6月30日收盤價計算，社保基金合計持股市值達(dá)332.06億元。常熟銀行、鵬鼎控股、海大集團(tuán)和萬華化學(xué)等4只個股獲社?；鸪止墒兄稻?0億元，分別為20.47億元、13.78億元、12.32億元和11.51億元。值得關(guān)注的是，常熟銀行也是目前獲社?；鸾M合持股數(shù)量最多的個股，達(dá)2.78億股。

    從持股數(shù)量變動上來看，與今年一季度末相比，春風(fēng)動力、衛(wèi)星化學(xué)、蘇試試驗、華菱鋼鐵等28只個股為社?；鸾M合新進(jìn)重倉股。這些新進(jìn)重倉股分布在機(jī)械、醫(yī)藥生物、化工等行業(yè)。進(jìn)一步從持股市值來看，社?；鸾M合對春風(fēng)動力的持股市值最高，達(dá)4.29億元；衛(wèi)星化學(xué)獲持股市值次之，為3.5億元。

    作為資本市場上的重要機(jī)構(gòu)投資者，截至今年二季度末，公募基金的市場規(guī)模已突破34萬億元，在已披露2025年半年報的A股上市公司中，有667只個股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了公募基金的身影。從持股市值來看，寧德時代、貴州茅臺和東方財富位居公募基金重倉股前三名。

    從持股數(shù)量變動上來看，與今年一季度末相比，浩通科技、招金黃金、第一醫(yī)藥等97只個股為公募基金新進(jìn)重倉股。這些新進(jìn)重倉股分布于化工、硬件設(shè)備、機(jī)械、醫(yī)藥生物等行業(yè)。

    結(jié)合社保基金和公募基金在今年二季度新進(jìn)重倉股的情況來看，化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械為兩者共同青睞的行業(yè)。具體到個股，再升科技、中策橡膠兩只個股同時位于社?；鸷凸蓟鸬男逻M(jìn)重倉股之列。

    98只個股獲連續(xù)持倉

    《證券日報》記者對已披露數(shù)據(jù)進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，社?；鸷凸蓟疬B續(xù)兩季度同框的個股數(shù)量達(dá)98只。截至二季度末，98家上市公司的流通A股市值由今年一季度末的2.20萬億元增至2.28萬億元，增幅達(dá)3.64%。同期，上證指數(shù)（今年3月末至6月末）累計漲幅為2.78%，側(cè)面體現(xiàn)出社?；鸷凸蓟皙毜降倪x股眼光。

    陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級投資顧問陳宇恒對《證券日報》記者表示：“雖然社?；鹋c公募基金投資思路并不完全相同，社?；饒猿謨r值投資、長期投資和責(zé)任投資，受資金成本約束較小，流動性需求相對更低，公募基金投資策略則更為靈活多樣，但二者都有價值投資傾向，注重挖掘有價值的公司，如在醫(yī)藥生物板塊均有布局。”

    從行業(yè)分布來看，社?；鸷凸蓟鹪诮衲昵皟蓚€季度持續(xù)持倉的98只個股中，分布在化工、醫(yī)藥生物、硬件設(shè)備等行業(yè)的個股數(shù)量居前。以醫(yī)藥生物板塊為例，二者持續(xù)持有的12只醫(yī)藥生物板塊個股，流通市值由一季度末的2013.25億元增長至二季度末的2054.89億元，增幅達(dá)2.07%。

    “醫(yī)藥生物行業(yè)是剛需行業(yè)，且創(chuàng)新藥、高端耗材等領(lǐng)域有廣闊的發(fā)展前景，社?；鸷凸蓟鸩季诌@一領(lǐng)域，既能分享行業(yè)增長紅利，又能保障資金的安全性和穩(wěn)定性。”晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    嘉實基金大健康研究總監(jiān)郝淼認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)升級的長期趨勢來看，近年來生物科技的突破創(chuàng)新正在驅(qū)動醫(yī)藥生物行業(yè)成為廣大投資者眼中的優(yōu)質(zhì)賽道，這背后源自供需兩方面的動力。需求端，人類對健康生活的追求無上限，而自然界疾病變異等持續(xù)提出新挑戰(zhàn)；供給端，分子生物學(xué)、AI、基因工程等前沿技術(shù)交叉演進(jìn)，形成了“基礎(chǔ)發(fā)現(xiàn)—技術(shù)轉(zhuǎn)化—臨床應(yīng)用”的正循環(huán)。