在科創(chuàng)板推出臨近、科技成長(zhǎng)股走熱的背景下，隨著5G商用進(jìn)入快車道，5G板塊成為最受市場(chǎng)關(guān)注的板塊之一。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)（截至3月12日），5G板塊超過(guò)七成的股票漲幅超過(guò)20%，其中4只股票漲幅超過(guò)100%。受益于此，易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)（代碼：001513）等36只5G主題基金也表現(xiàn)不俗，其平均收益率今年以來(lái)高達(dá)36%，且約八成的5G主題基金的收益率超過(guò)30%，遠(yuǎn)超偏股類基金12%的平均收益率。

    業(yè)內(nèi)人士分析稱，2019年有望成為5G商用元年，在這一背景下，通信行業(yè)有望迎來(lái)持續(xù)數(shù)年的需求改善，云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等板塊也將迎來(lái)投資機(jī)遇。

    5G建設(shè)正在積極推進(jìn)

    技術(shù)創(chuàng)新是信息產(chǎn)業(yè)生命力的來(lái)源，而5G正是具有劃時(shí)代意義的重大技術(shù)變革。5G（第五代移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)）相比4G的最大進(jìn)步在于傳輸速度的質(zhì)變，其峰值理論傳輸速度甚至大于磁盤的讀取速度。這不僅意味著聯(lián)網(wǎng)便利性的提升，也意味著主流存儲(chǔ)方式的改變，云端存儲(chǔ)將第一次可以從真正意義上替代終端存儲(chǔ)，“萬(wàn)物互聯(lián)”將真正成為可能。業(yè)界普遍認(rèn)為，作為信息時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，5G將支撐起經(jīng)濟(jì)社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展進(jìn)程。

    當(dāng)前，美國(guó)、歐盟、日本、韓國(guó)等全球主要國(guó)家和地區(qū)都已開始布局5G試驗(yàn)計(jì)劃和商用時(shí)間表，這一進(jìn)程自去年年底以來(lái)進(jìn)一步提速。我國(guó)政府對(duì)5G產(chǎn)業(yè)高度重視，已提出今年將在若干個(gè)城市發(fā)放5G臨時(shí)牌照，使大規(guī)模的組網(wǎng)能夠在部分城市和熱點(diǎn)地區(qū)率先實(shí)現(xiàn)，同時(shí)加快推進(jìn)終端的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

    據(jù)市場(chǎng)人士測(cè)算稱，5G的大規(guī)模投資或?qū)⒂?021-2022年啟動(dòng)，中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商（移動(dòng)、電信和聯(lián)通）5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)總投入預(yù)計(jì)將超過(guò)1.2萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)在2020年將部署超過(guò)1萬(wàn)個(gè)5G商用基站。

    信息產(chǎn)業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇

    業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在5G趨勢(shì)逐步明朗的背景下，通信行業(yè)未來(lái)持續(xù)數(shù)年的需求改善是大概率事件。

    一方面，從時(shí)間序列來(lái)看，不少通信設(shè)備廠商已紛紛參與了對(duì)5G的投入和測(cè)試，有望率先受益，隨后終端、運(yùn)營(yíng)商、增值服務(wù)及運(yùn)維服務(wù)提供商也有望依次迎來(lái)新的景氣周期。

    另一方面，5G作為全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的開端，也是我國(guó)在未來(lái)全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中能否搶占先機(jī)的關(guān)鍵。隨著5G技術(shù)的到來(lái)，人工智能、等相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)將有了落地整合的條件，為全球產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)革命性影響。率先掌握領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)更有可能在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中占據(jù)高端環(huán)節(jié)，中國(guó)的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望成為另一條投資主線。

    在5G拉動(dòng)整個(gè)行業(yè)景氣周期的過(guò)程中，相關(guān)行業(yè)主題基金有望持續(xù)受益。以易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)為例，該產(chǎn)品投資于信息產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)比例不低于80%，投資范圍全面、靈活，不僅包含電子、計(jì)算機(jī)、傳媒和通信行業(yè)等傳統(tǒng)信息產(chǎn)業(yè)，也包括其他行業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、并購(gòu)重組等方式轉(zhuǎn)型為信息產(chǎn)業(yè)的公司。

    專注深耕信息產(chǎn)業(yè)

    對(duì)行業(yè)主題基金而言，最重要的一是行業(yè)具有發(fā)展空間、處于景氣周期，二是管理人具備在標(biāo)的行業(yè)內(nèi)“精耕細(xì)作”的主動(dòng)管理能力。信息產(chǎn)業(yè)是A股市場(chǎng)上技術(shù)含量最高的產(chǎn)業(yè)之一，覆蓋面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、細(xì)分行業(yè)多，尤其考驗(yàn)管理人的研究功底、配置子行業(yè)的能力和精選個(gè)股的能力。

    易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)自成立以來(lái)便由鄭希擔(dān)任基金經(jīng)理，他有13年從業(yè)經(jīng)歷，以扎實(shí)的基本面研究見(jiàn)長(zhǎng)。公開資料顯示，他不僅擁有和信息產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)的應(yīng)用物理學(xué)碩士學(xué)位，而且自2006年入行以來(lái)即專注于信息產(chǎn)業(yè)研究和投資。在投資中，他看重子行業(yè)的景氣度及可持續(xù)性、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)水平及發(fā)展趨勢(shì)、政策影響，以及個(gè)股的技術(shù)研發(fā)能力、成長(zhǎng)潛力、盈利能力等因素，并綜合考慮估值與成長(zhǎng)性的匹配，以求戰(zhàn)勝行業(yè)基準(zhǔn)、獲得持續(xù)穩(wěn)定的超額收益。