2月份私募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量銳減，而預期3月份會大增，同時清算產(chǎn)品也將大幅降低

    ■本報記者 王寧

    上證指數(shù)在3000點附近徘徊的背景下，股票型私募持倉也同步增加?！蹲C券日報》記者獲悉，私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的報告顯示，今年春節(jié)后，投資者的市場信心和賺錢效應飆升，私募倉位相比春節(jié)前有所上升。截至今年3月初，股票策略產(chǎn)品平均倉位為57.09%，比春節(jié)前上升了3個百分點。

    與此同時，今年前兩個月，八大策略的私募基金表現(xiàn)都不錯，正收益比例最高的為股票策略，高達94.71%的股票產(chǎn)品獲得正收益，只有5.29%的產(chǎn)品為負收益，創(chuàng)下了近三年來的新高。

    對此，有機構(gòu)分析認為，臨近去年年末，科創(chuàng)板的消息吸引資金跑步入場，隨后是5G帶來的技術(shù)變革和應用創(chuàng)新又成為了新的題材，包括芯片、車聯(lián)網(wǎng)、邊緣計算等。而在春節(jié)后，經(jīng)過這一輪普漲，資金可能會重新選擇光伏、生豬養(yǎng)殖、新能源車等景氣度高的行業(yè)板塊。

    股票策略平均收益為9.74%

    事件驅(qū)動緊隨其后

    今年2月份開始，A股各大指數(shù)出現(xiàn)放量上漲的趨勢。尤其是春節(jié)后，三大指數(shù)一路高漲，市場瞬間跨越到“技術(shù)性牛市”階段，成交量急速攀升。在2月25日，兩市日成交額突破一萬億元，成交量相比于節(jié)前增加近10倍。從指數(shù)的漲跌幅來看，2月份上證綜指、深成指、中小板指和創(chuàng)業(yè)板指分別大漲13.79%、20.76%、21.86%和25.06%。其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下了史上最大單月漲幅，同時也創(chuàng)下了單日最大成交量，上證綜指則創(chuàng)下了2015年5178點以來單月最高漲幅。從全球的表現(xiàn)來看，A股在2月份領(lǐng)漲全球。

    在期貨市場方面，金融期貨三大主力合約在2月份分別累計上漲14.87%、10.90%和上漲21.33%；貴金屬方面，黃金在2月份創(chuàng)下近一年來的新高，最高升至1346.80美元/盎司；黑色系方面，2月份整體保持小幅上漲，其中焦煤、焦炭指數(shù)月度漲幅分別為3.17%和2.87%。

    在此背景下，私募策略指數(shù)也表現(xiàn)亮眼，八大策略指數(shù)收益率全部為正。根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的報告顯示，今年2月份，股票策略指數(shù)以9.74%的正收益排名第一，其次是事件驅(qū)動策略指數(shù)和宏觀策略指數(shù)，收益率分別為7.93%和5.73%。

    事實上，2月份八大策略的私募基金表現(xiàn)都不錯，正收益最高的為股票策略，高達94.71%的股票產(chǎn)品獲得正收益，只有5.29%的產(chǎn)品為負收益，創(chuàng)下了近三年來的新高。

    股票策略平均回撤下降

    私募平均倉位增至六成

    從私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，八大策略私募基金近一年的最大回撤中，股票策略最近一年的平均回撤為21.46%，較之前有所下降，其中19.46%的產(chǎn)品最近一年最大回撤在10%以內(nèi)；48.95%的產(chǎn)品最大回撤超過20%。相對價值策略和固定收益的整體回撤較小，最近一年的平均回撤分別只有5.59%、2.88%，相對價值產(chǎn)品中，83.14%的產(chǎn)品回撤在10%以下。此外，組合基金的平均回撤為11.74%，也呈現(xiàn)繼續(xù)下降之勢，但是遠遠低于股票多頭的平均水平。

    春節(jié)后，投資者市場信心和賺錢效應飆升。在此背景下，私募的倉位也相比春節(jié)前有所上升。根據(jù)私募排排網(wǎng)股票策略倉位指數(shù)顯示，截至3月初，股票策略平均倉位為57.09%，比春節(jié)前上升了3個百分點。

    與此同時，去年10月份之前，上證指數(shù)呈現(xiàn)單邊下跌趨勢，股票私募基金發(fā)行數(shù)量也逐漸遞減；不過，去年10月份后，在滬指跌至2449點附近時，股票私募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量有所上升，基本穩(wěn)定在每個月新增800只的水平。私募排排網(wǎng)分析指出，考慮到今年2月份春節(jié)假期因素影響，當月私募證券投資產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量銳減，但預期3月份發(fā)行數(shù)量會出現(xiàn)大增。同時，自去年年底以來，清算產(chǎn)品也大幅降低。

    于翼資產(chǎn)分析認為，科創(chuàng)板的消息點燃了從機構(gòu)到散戶對于科技股的熱情，資金持續(xù)往科技板塊流入。截至目前，5G帶來的技術(shù)變革和應用創(chuàng)新成為熱點，包括芯片、車聯(lián)網(wǎng)、邊緣計算等。但同時要關(guān)注接下來行業(yè)景氣度很高的方向，因為在經(jīng)濟增速下行的背景下，很多行業(yè)和公司的基本面都是往下走的，景氣向上的行業(yè)比較稀缺，經(jīng)過這一輪普漲之后，資金可能會重新選擇光伏、生豬養(yǎng)殖、新能源車等景氣度高的方向。

    上海證大資產(chǎn)表示，支撐本輪上漲行情的是資金面和政策面改善帶來的估值及偏好修復，但目前為止宏觀基本面的拐點尚未到來，未來反彈的驅(qū)動力能否持續(xù)，還要看政策落地的力度、資金面的演變以及中美貿(mào)易磋商的走向等。短期內(nèi)應關(guān)注3月中旬即將披露的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、企業(yè)年報等。

    明河投資則表示，中期看好低估值板塊。明河投資認為，之前相對寬松的市場環(huán)境，只要資金不退場，牛市中的大跌并不用恐慌，經(jīng)過一兩周時間調(diào)整，新的熱點又將形成。從中長期來看，更看好低估值的品種，這部分股票在牛市中的每一輪表現(xiàn)都不是最搶眼的，但好在每一輪都有穩(wěn)健的發(fā)揮，到最后的收益往往是最佳的。