已經(jīng)發(fā)行的15只養(yǎng)老目標(biāo)基金最新規(guī)模合計近44億元

    ■本報記者 王寧

    去年，中國養(yǎng)老目標(biāo)基金正式啟航，并持續(xù)前行?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，已經(jīng)有108只養(yǎng)老目標(biāo)基金現(xiàn)身，其中，有40只產(chǎn)品已獲批發(fā)行，另外68只處于“受理”或“審查中”狀態(tài)。此外，已經(jīng)完成募集的養(yǎng)老目標(biāo)基金多達(dá)15只，合計募集規(guī)模43.57億元。

    業(yè)內(nèi)人士指出，從已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行規(guī)模和戶數(shù)來看，較低費(fèi)率和較短封閉期的產(chǎn)品更受歡迎。隨著中國人口結(jié)構(gòu)的老齡化，養(yǎng)老政策的持續(xù)推出和底層基金產(chǎn)品的發(fā)展完善，預(yù)期養(yǎng)老目標(biāo)基金將大有可為。

    40只產(chǎn)品已獲批發(fā)行

    15只養(yǎng)老FOF正式成立

    與其他類別基金相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金屬于起步晚但意義重大的產(chǎn)品。從發(fā)展歷程來看，2018年是我國養(yǎng)老目標(biāo)基金的元年，《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)獲批或正處于排隊(duì)階段的基金，大多數(shù)開始申請材料時間為去年4月份，最快獲批的產(chǎn)品用時不足四個月，這也體現(xiàn)了監(jiān)管層對于養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展的重視。

    根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已有108只養(yǎng)老目標(biāo)基金現(xiàn)身，其中有40只產(chǎn)品分三批先后獲得發(fā)行許可，另有68只產(chǎn)品處于“受理”或“審查中”狀態(tài)。在去年年底，第三批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批發(fā)行，獲批發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量累計達(dá)到40只。第三批獲批的14只養(yǎng)老目標(biāo)基金，主打目標(biāo)風(fēng)險策略，有9只是目標(biāo)風(fēng)險基金，5只為目標(biāo)日期基金。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月10日，已有15只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立，合計募集規(guī)模為43.57億元。

    與此同時，在這獲批的40只產(chǎn)品中，有39只的審核類型為“常規(guī)類型”，僅有一只產(chǎn)品獲批類型為“其他”，這只產(chǎn)品是博時基金的博時頤澤穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型。

    根據(jù)中泰證券研報顯示，已成立的養(yǎng)老產(chǎn)品中，華夏養(yǎng)老2040是首批獲批并首只成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金，富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老募集規(guī)模最大，達(dá)8.83億元，而鵬華養(yǎng)老2035是唯一一只認(rèn)購戶數(shù)超過10萬戶的產(chǎn)品。

    68只產(chǎn)品處于排隊(duì)中

    市場發(fā)展空間巨大

    《證券日報》記者根據(jù)已公開的養(yǎng)老目標(biāo)基金梳理發(fā)現(xiàn)，68只排隊(duì)的產(chǎn)品中，有11只處于“受理”狀態(tài)，57只處于“審查中”狀態(tài)，具體來看：諾安基金、長城基金、銀華基金、工銀瑞信基金和大成基金等公司旗下的相關(guān)產(chǎn)品處于“受理”狀態(tài)；天弘基金、南方基金、海富通基金、建信基金和萬家基金等公司旗下的相關(guān)產(chǎn)品處于“審查中”狀態(tài)。

    記者通過進(jìn)一步梳理，這些產(chǎn)品的排隊(duì)情況，并非與申報材料的時間早晚存在一定關(guān)系，有部分產(chǎn)品的申請材料時間為今年1月份，處于“審查中”狀態(tài)，但也有產(chǎn)品的申請材料時間為去年4月份，截至目前依然處于“審查中”狀態(tài)。

    中泰證券分析師唐軍表示，根據(jù)資產(chǎn)配置策略的不同，上述基金可以分為目標(biāo)日期型基金（TDF）和目標(biāo)風(fēng)險型基金（TRF），從已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金的首發(fā)規(guī)模和戶數(shù)來看，較低費(fèi)率和較短封閉期的產(chǎn)品更受歡迎。相信隨著中國人口結(jié)構(gòu)的老齡化，養(yǎng)老政策的持續(xù)推出和底層基金產(chǎn)品的發(fā)展完善，養(yǎng)老目標(biāo)基金將大有可為。

    對比來看，目標(biāo)風(fēng)險型基金在募集規(guī)模和認(rèn)購戶數(shù)上都占有一定優(yōu)勢。此外，首發(fā)規(guī)模和戶數(shù)表現(xiàn)出色的基金，在費(fèi)率（管理費(fèi)率和托管費(fèi)率合計）或封閉期方面有相對的優(yōu)勢，這為后續(xù)基金產(chǎn)品設(shè)計提供了參考。就美國養(yǎng)老基金市場發(fā)展歷史來看，較低的產(chǎn)品費(fèi)率是吸引投資者的重要因素，而且市場平均費(fèi)率逐年下降。

    另有分析人士指出，金融市場成熟度極高的美國，是推出和發(fā)展養(yǎng)老目標(biāo)基金的先行者。從發(fā)展歷程來看，權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)和相關(guān)政策是決定養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模的主要因素。

    華寶證券分析師李真指出，去年年中個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險開啟試點(diǎn)，意味著國內(nèi)養(yǎng)老第三支柱的起步，但由于稅收優(yōu)惠力度不足、目標(biāo)人群養(yǎng)老投資意識淡薄、市場低迷回報欠佳等因素，也會讓養(yǎng)老基金未來的路充滿希望與曲折。