即將過去的2018年，ETF及短債等基金的火爆，給低迷的基金市場帶來一股暖風。記者采訪北京、上海、深圳三地多家基金公司了解到，多數(shù)公司2019年的產(chǎn)品布局將會延續(xù)今年的熱點方向，重點聚焦指數(shù)基金、養(yǎng)老目標基金及量化對沖類產(chǎn)品。

    指數(shù)產(chǎn)品是長期布局方向

    2018年是ETF大爆發(fā)之年，規(guī)模迅速增長，新產(chǎn)品數(shù)量也突破以往：截至12月7日，今年共成立32只ETF，為ETF發(fā)展14年來成立產(chǎn)品最多的一年。多家基金公司表示，會根據(jù)自身優(yōu)勢，重點布局債券指數(shù)基金、ETF和指數(shù)增強型產(chǎn)品。

    華南某大型基金公司產(chǎn)品部人士表示，明年權益類產(chǎn)品線主要推出三年封閉和指數(shù)型產(chǎn)品。股市未必能很快好起來，債券基金的需求還在，明年也會繼續(xù)債券方面的布局。

    海富通基金總經(jīng)理助理俞濤表示，將借助多只債券ETF成功發(fā)行的優(yōu)勢，在固定收益指數(shù)產(chǎn)品方面精耕細作。隨著銀行理財子公司的入場，基金公司面臨更為復雜的挑戰(zhàn)，基金投資者也將呈現(xiàn)更加機構化的特點。如何提供資產(chǎn)配置的解決方案和工具是行業(yè)的一個重要課題。SmartBeta等指數(shù)增強型產(chǎn)品，以及以境外市場指數(shù)為代表的全球化配置標的將是公司長期的研發(fā)方向。

    國金基金產(chǎn)品部負責人宮雪表示，2019年的產(chǎn)品重點仍然是固定收益和指數(shù)類產(chǎn)品。“較為寬松的貨幣環(huán)境還會持續(xù)，有利于固定收益類產(chǎn)品實現(xiàn)穩(wěn)定收益。目前投資者在風險偏好上仍相當保守，固定收益類產(chǎn)品更適合投資者。其次，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境越來越好，權益類標的進入長期投資價值區(qū)間，指數(shù)類、指數(shù)增強類產(chǎn)品都會更有助于投資者實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值。”

    養(yǎng)老目標基金仍是重點

    養(yǎng)老目標基金是自上而下推動的創(chuàng)新產(chǎn)品，多家基金公司認為養(yǎng)老目標基金客戶基數(shù)及規(guī)模增長空間都非常大，將會重點布局。

    農(nóng)銀匯理基金表示，行業(yè)普遍預期養(yǎng)老目標基金稅延優(yōu)惠政策2019年落地，第三支柱養(yǎng)老投資市場將逐步打開。養(yǎng)老基金一直是公司重點布局的業(yè)務板塊，公司已上報一只養(yǎng)老目標基金，后續(xù)還會上報更多產(chǎn)品。

    俞濤也表示，養(yǎng)老目標基金是公司布局的重點。由于有稅收遞延的優(yōu)勢，預計養(yǎng)老目標基金將成為工薪階層的剛需產(chǎn)品。海富通基金具有超過10年的年金、社保等養(yǎng)老金產(chǎn)品投資經(jīng)驗，公司將整合優(yōu)勢，用于未來養(yǎng)老目標基金的管理運作。

    南方某大型基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者，未來將有更多的基金品種納入養(yǎng)老金賬戶，公司將提前布局，豐富境內(nèi)外產(chǎn)品線，引入境外養(yǎng)老金投資較為成熟的機構作投顧，為投資人提供更多風險收益特征清晰的產(chǎn)品。

    抓住契機發(fā)展量化對沖

    股指期貨受限三年后，今年12月初獲得松綁，股指期貨的全方位松綁讓長期投入量化業(yè)務的基金公司看到新的契機，2019年將加強布局量化對沖產(chǎn)品。上述華南基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者，明年將主要投入絕對收益類基金，股指期貨放松，公司在量化對沖方面有很強的布局意愿。

    光大保德信基金表示公司在量化投資方面已經(jīng)積累了14年的投資經(jīng)驗，未來將擴大優(yōu)勢，補足短板，做強量化。

    農(nóng)銀匯理基金表示，在量化投資方面，目前除個別公司業(yè)績規(guī)模較好外，尚未形成頭部壟斷局面，仍然具有彎道超車的機會。2019年，股指期貨可能會進一步放松，而股指期權、ETF期權等衍生品的創(chuàng)新力度也會進一步加大。投資衍生品的基金是未來產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的一個大方向，農(nóng)銀匯理在人才儲備、技術系統(tǒng)方面都已經(jīng)做好了準備。

    俞濤表示，股指期貨松綁對于量化對沖產(chǎn)品是明顯利好，將提高對沖產(chǎn)品的資金使用效率，也有利于基金公司應用更靈活的衍生品交易策略。擁有豐富的對沖工具是國際化資本市場的必要條件。隨著外資資產(chǎn)管理機構入局、A股進一步納入國際指數(shù)，一系列的開放措施都將與衍生品市場的發(fā)展相輔相成。專戶產(chǎn)品具有更加靈活的投資方式，公司將積極把握衍生品市場發(fā)展的機遇，加大對沖專戶產(chǎn)品的布局力度。