本報(bào)記者 張敏

    私募基金行業(yè)不缺短期冠軍，但長(zhǎng)跑冠軍難得。如何在投資長(zhǎng)跑馬拉松中獲得穩(wěn)定超高收益，是當(dāng)下投資界面臨的集體困境。

    作為一位在美股、港股、A股都有優(yōu)秀歷史業(yè)績(jī)的80后明星基金經(jīng)理，鉑諾計(jì)算創(chuàng)始人簡(jiǎn)毅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)如此解讀：投資界沒(méi)有常勝將軍，我們需要關(guān)注一個(gè)基金經(jīng)理的脆弱性，無(wú)論是從風(fēng)格上、風(fēng)格的進(jìn)化還是整個(gè)個(gè)人狀態(tài)上。

    “在我國(guó)，優(yōu)秀的基金經(jīng)理，像做著一個(gè)機(jī)器人的工作，區(qū)別是他更勤奮，讀取的數(shù)據(jù)更豐富，他的狀態(tài)更好、更專(zhuān)注，這樣他的穩(wěn)定性更好。未來(lái)，能否通過(guò)技術(shù)的加持，將基金經(jīng)理最好的狀態(tài)高峰時(shí)刻去做好記錄，讓其能夠維持穩(wěn)定。”簡(jiǎn)毅向記者反問(wèn)，這一種技術(shù)會(huì)賦能所有基金經(jīng)理，讓他們的能力永遠(yuǎn)定格在最佳狀態(tài)，讓其去做更多的延展和加強(qiáng)。

    在人工智能技術(shù)日漸成熟的背景下，全球資管行業(yè)開(kāi)始加速與AI結(jié)合，探索行業(yè)發(fā)展和升級(jí)新道路。

    在簡(jiǎn)毅看來(lái)，未來(lái)，小作坊模式的資管模式，即以明星基金經(jīng)理為主角的時(shí)代將告別歷史舞臺(tái)。從國(guó)外資管行業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，科技賦能將助力中國(guó)資管規(guī)模的快速增長(zhǎng)，未來(lái)中國(guó)也將會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似于高盛、貝萊德這樣的大型資管機(jī)構(gòu)。”

    AI正在改變資管行業(yè)

    “在中國(guó)，明星基金經(jīng)理、明星研究員和明星分析師的品牌價(jià)值有時(shí)候都超越了公司的品牌。但反觀國(guó)際大型資管機(jī)構(gòu)，很難有明星基金經(jīng)理超越公司品牌。”簡(jiǎn)毅向記者介紹，目前，中國(guó)的資管規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了120萬(wàn)億人民幣。對(duì)比國(guó)際知名資管機(jī)構(gòu)發(fā)展史，未來(lái)，AI+資管將是金融領(lǐng)域重要的發(fā)展機(jī)遇，甚至是彎道超車(chē)的機(jī)會(huì)。

    2019年年末，貝萊德管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7.43萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高。如果將其比喻為一個(gè)國(guó)家，這個(gè)數(shù)字僅次于美國(guó)和中國(guó)的GDP總值。簡(jiǎn)毅向記者介紹，貝萊德最大的核心能力是打造了到現(xiàn)在為止依然被全球大部分機(jī)構(gòu)應(yīng)用的阿拉丁風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這是我們認(rèn)為在資管行業(yè)最早的人工智能應(yīng)用。在2015年8月底宣布收購(gòu)初創(chuàng)公司FutureAdvisor，這是一家智能投顧公司。

    據(jù)了解，阿拉丁系統(tǒng)是一個(gè)充分利用人的資源、市場(chǎng)數(shù)據(jù)和IT技術(shù)，為投資經(jīng)理提供實(shí)時(shí)資產(chǎn)管理的系統(tǒng)。阿拉丁平臺(tái)將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分析與綜合投資組合管理、交易和操作工具整合在一個(gè)單一的平臺(tái)上，從而促進(jìn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)明智的投資決策、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、提高交易效率和擴(kuò)大投資規(guī)模。

    “阿拉丁系統(tǒng)尋找出世界上所有跟投資相關(guān)的元素，并找出元素與元素之間的推演邏輯、勾稽關(guān)系。”簡(jiǎn)毅認(rèn)為，如何用如此大的工程量去做計(jì)算，其實(shí)就是不斷的去掌握規(guī)律。

    此外，高盛資管也是簡(jiǎn)毅關(guān)注的巨頭。“高盛資管最大的亮點(diǎn)是SecDB系統(tǒng)，華爾街很多基金經(jīng)理去高盛工作也是被SecDB吸引。因?yàn)镾ecDB系統(tǒng)就像一個(gè)武器庫(kù)，當(dāng)每個(gè)基金經(jīng)理走進(jìn)這個(gè)武器庫(kù)，都可以拿到你需要的個(gè)性化資訊及策略增強(qiáng)方案。”簡(jiǎn)毅介紹，在SecDB系統(tǒng)成熟之際，高盛原有500人在為股票做市，現(xiàn)在只剩下3個(gè)人。這一變化的背后是公司的工程師由100人增長(zhǎng)到9000多名。

    “中國(guó)大部分基金經(jīng)理和交易員還僅僅只是用WIND處理信息，研究員需要用幾個(gè)小時(shí)反饋基金經(jīng)理一個(gè)需求，我們跟全球大的資管相比是非常落后的。”在簡(jiǎn)毅看來(lái)，“投資是一個(gè)基于科學(xué)跟藝術(shù)的東西，但首先一定要先把科學(xué)做到極致才有藝術(shù)。如果在科學(xué)這個(gè)部分上做得不好，沒(méi)有什么藝術(shù)可言。”

    在簡(jiǎn)毅看來(lái)，科學(xué)部分需要AI的賦能，從而摒棄人性的弱點(diǎn)。“現(xiàn)在國(guó)外資本也虎視眈眈的要進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融行業(yè)，在金融放開(kāi)之際，如何實(shí)現(xiàn)資管的自主可控也十分重要。”簡(jiǎn)毅認(rèn)為，中國(guó)資管行業(yè)還有很大的發(fā)展空間，AI技術(shù)賦能資管行業(yè)是大勢(shì)所趨。

    搶占未來(lái)AI+資管“賣(mài)水”人市場(chǎng)

    截至目前，A股市場(chǎng)有超30多家上市公司發(fā)布定增公告稱(chēng)，將發(fā)力金融科技產(chǎn)業(yè)。此外，包括京東數(shù)科等巨頭在內(nèi)，都將AI+資管視為未來(lái)發(fā)展的重點(diǎn)。

    簡(jiǎn)毅認(rèn)為：“人工智能與金融的結(jié)合，尤其是人工智能與資管行業(yè)的結(jié)合，一定是建立在對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)及人工智能技術(shù)都精通的基礎(chǔ)上。縱觀整個(gè)行業(yè)，能實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)條件的企業(yè)并不多。”

    “如何從大資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中突圍、如何獲取大量高凈值客戶(hù)成為資管行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一。不過(guò)，對(duì)眾多資管機(jī)構(gòu)而言，自主開(kāi)發(fā)不僅需要大量資金投入，人力成本對(duì)資管同樣是一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)。”簡(jiǎn)毅表示，平臺(tái)型的AI+資管金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，即行業(yè)的賣(mài)水人，將擁有巨大的市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力。

    在此背景下，簡(jiǎn)毅在2015年開(kāi)始著手成立AI驅(qū)動(dòng)金融發(fā)展的鉑諾計(jì)算。

    “在金融科技服務(wù)領(lǐng)域，要正確的區(qū)分企業(yè)的前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)業(yè)務(wù)。我將其分為財(cái)富端和資產(chǎn)端。”簡(jiǎn)毅介紹，鉑諾計(jì)算現(xiàn)在在做的是圍繞金融機(jī)構(gòu)的前臺(tái)業(yè)務(wù)——資產(chǎn)管理價(jià)值鏈進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)。

    據(jù)了解，鉑諾計(jì)算的拳頭產(chǎn)品為“阿諾大腦”。阿諾大腦從宏觀、中觀和微觀三個(gè)維度給予資產(chǎn)管理者全方位的智能投研輔助，旨在幫助投資經(jīng)理提高投資收益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又可以直接接入交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)投資交易，從投前、投中、投后全方位為資產(chǎn)管理者提供智能投研服務(wù)。

    “鉑諾計(jì)算希望做一件事情，將投資人的高光時(shí)刻穩(wěn)定持續(xù)迭代并且進(jìn)化。當(dāng)你今年?duì)顟B(tài)不好的時(shí)候能不能打開(kāi)阿諾大腦這樣一個(gè)場(chǎng)景，因?yàn)槟阍谶@邊留下了曾經(jīng)所有的時(shí)刻，讓阿諾大腦告訴你如果是曾經(jīng)狀態(tài)最好的自己，現(xiàn)在會(huì)做什么樣的決定。”簡(jiǎn)毅表示，阿諾大腦最大的特點(diǎn)是只能提出最理性的建議，讓投資人保持在理性的狀態(tài)下，避免在資本市場(chǎng)的交易中發(fā)泄不良情緒，同時(shí)還能夠幫助投資人不斷進(jìn)化迭代。

    “目前，公司的賬戶(hù)尚未對(duì)外銷(xiāo)售，而是送給市場(chǎng)上最優(yōu)秀的基金經(jīng)理，一些知名券商和投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)申請(qǐng)?jiān)囉觅~戶(hù)，此外，公司也開(kāi)始接受銀行理財(cái)子公司的定制功能開(kāi)發(fā)和服務(wù)。”鉑諾計(jì)算公司人士向記者介紹。

（編輯 李波 白寶玉）