本報(bào)見習(xí)記者 昌校宇

    2020年全國(guó)兩會(huì)于5月21日正式開啟，《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，注冊(cè)制改革、投資者保護(hù)和提高違法成本是兩會(huì)代表、委員關(guān)注的資本市場(chǎng)“關(guān)鍵詞”。

    加強(qiáng)投資者保護(hù)

    3月1日正式施行的新《證券法》設(shè)專章規(guī)定投資者保護(hù)制度；兩會(huì)前夕，重磅文件《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》正式發(fā)布并明確要強(qiáng)化投資者保護(hù)。

    在5月15日舉行的2020年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，投資者是資本市場(chǎng)發(fā)展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是證券監(jiān)管部門的根本監(jiān)管使命。

    一系列頂層設(shè)計(jì)陸續(xù)落地，讓“投資者保護(hù)”話題在兩會(huì)中升溫。

    全國(guó)人大代表、遼寧證監(jiān)局局長(zhǎng)柳磊建議，探索建立證券期貨行業(yè)專業(yè)仲裁機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步豐富投資者權(quán)利救濟(jì)渠道，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    全國(guó)人大代表、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所董事長(zhǎng)朱建弟建議，進(jìn)一步完善相關(guān)法律，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，培養(yǎng)長(zhǎng)期投資者。

    全國(guó)政協(xié)委員、西華大學(xué)副校長(zhǎng)鄭鈜建議，要提升投資者對(duì)投資成本收益預(yù)估的把控能力，增加投資者投資興業(yè)熱情。

    家住北京市房山區(qū)的曹先生是一名中小投資者，今年以來都處于觀望狀態(tài)。他告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“我主要擔(dān)心疫情對(duì)股市走勢(shì)造成影響，所以至今保持空倉(cāng)。現(xiàn)在多項(xiàng)投資者保護(hù)舉措出臺(tái)，讓我重拾信心，準(zhǔn)備在兩會(huì)期間建倉(cāng)”。

    凈化市場(chǎng)生態(tài)加大處罰力度

    易會(huì)滿在“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”上表示，對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡性違法違規(guī)保持“零容忍”，凈化市場(chǎng)生態(tài)，進(jìn)一步取信于市場(chǎng)。

    近期召開的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)第25次、第26次和第28次會(huì)議也反復(fù)強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)決打擊各種欺詐和造假行為，對(duì)造假的公司和個(gè)人堅(jiān)決徹查、嚴(yán)肅處理。

    全國(guó)人大代表、深交所理事長(zhǎng)王建軍提交了《關(guān)于加快修改刑法，使欺詐發(fā)行可判無期徒刑，保障注冊(cè)制改革的議案》，建議修改刑法，將欺詐發(fā)行罪調(diào)整納入“金融詐騙罪”范疇，將最高刑提至無期徒刑，提高罰金額度，拓寬該罪規(guī)制范圍，明確“關(guān)鍵少數(shù)”刑事責(zé)任。

    全國(guó)人大代表、廣東國(guó)鼎律師事務(wù)所主任朱列玉建議，修改刑法，將“證券三罪”，即欺詐發(fā)行罪、操縱股市罪、內(nèi)幕交易罪的量刑由一般5年以下改為10年以上。

    “加強(qiáng)投資者保護(hù)和加大刑事處罰力度等舉措，都是資本市場(chǎng)長(zhǎng)期完善所必須持續(xù)推進(jìn)的領(lǐng)域。”德邦基金監(jiān)察稽核部副總經(jīng)理?xiàng)钪竞圃诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，實(shí)質(zhì)上，金融領(lǐng)域的犯罪和普通財(cái)產(chǎn)性犯罪并無本質(zhì)性的區(qū)別，逐步縮小兩者的處罰力度差距也是法制公平的應(yīng)有之意。

    鞍山市立山區(qū)的居民左女士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“廣大股民對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假可謂深惡痛絕。希望監(jiān)管部門嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假，給投資者提供一份真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，這樣才能讓投資者‘買者自負(fù)’。”

    創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革是今年重頭戲

    5月22日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在作政府工作報(bào)告時(shí)提到，推進(jìn)要素市場(chǎng)化配置改革。改革創(chuàng)業(yè)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。

    不久前的4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》，我國(guó)資本市場(chǎng)改革再迎里程碑。隨后，相關(guān)工作逐步展開，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核系統(tǒng)于5月13日起開始試用。

    此次“創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制”被寫入政府工作報(bào)告，意味著這將成為2020年資本市場(chǎng)改革最?yuàn)Z目的“重頭戲”。

    全國(guó)人大代表、回天新材董事長(zhǎng)章鋒認(rèn)為，注冊(cè)制實(shí)施之后，需要更專業(yè)更有辨識(shí)力的投資者，而允許更多的企業(yè)上市，同時(shí)就需要加強(qiáng)過程監(jiān)管，解決資本市場(chǎng)違法成本過低的問題，探索完善與注冊(cè)制相適應(yīng)的欺詐發(fā)行刑罰力度等制度。

    全國(guó)政協(xié)委員、致公黨上海市委專職副主委、上海交通大學(xué)公共衛(wèi)生學(xué)院執(zhí)行院長(zhǎng)馬進(jìn)的提案主要針對(duì)股票注冊(cè)制改革。建議注冊(cè)制改革應(yīng)在市場(chǎng)穩(wěn)步上升的過程中推進(jìn)，降低交易成本；取消證券交易印花稅；另外改進(jìn)交易機(jī)制，實(shí)行T+0交易制度也應(yīng)該考慮。

    對(duì)于兩會(huì)“著墨”資本市場(chǎng)，楊志浩總結(jié)稱，當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)存在較大的不確定性，而資本市場(chǎng)又必須不斷對(duì)外加大開放力度，這種情況下，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性越發(fā)重要，所以兩會(huì)對(duì)于資本市場(chǎng)關(guān)注度確實(shí)有所提升。

    中央財(cái)大經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授馮春安認(rèn)為，兩會(huì)資本市場(chǎng)的“關(guān)鍵詞”，反映了將來資本市場(chǎng)改革的新方向。他向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)能否健康發(fā)展主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。第一，國(guó)家產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；第二，資本市場(chǎng)制度完善；第三，提升資本市場(chǎng)上運(yùn)行的主體素質(zhì)。而兩會(huì)三個(gè)“關(guān)鍵詞”——注冊(cè)制改革、投資者保護(hù)和提高違法成本，正是實(shí)現(xiàn)“三個(gè)方面”的必經(jīng)之路。

（編輯 才山丹）