本報(bào)記者 張志偉 見(jiàn)習(xí)記者 余俊毅

    近年來(lái)，發(fā)行金融債逐漸成了商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的重要手段之一，也是目前銀行的常態(tài)化融資渠道。其中，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債是商業(yè)銀行精準(zhǔn)滴灌小微企業(yè)的重要工具之一。

    近日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），強(qiáng)調(diào)了要進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快建立長(zhǎng)效機(jī)制，著力提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性，助力穩(wěn)市場(chǎng)主體、穩(wěn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

    《通知》明確，加大小微企業(yè)金融債券、資本補(bǔ)充債發(fā)行力度，積極開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化，拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道。

    “保障中小企業(yè)的活力和發(fā)展，就是在保障民生和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定。央行推動(dòng)商業(yè)銀行構(gòu)建敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸的長(zhǎng)效機(jī)制正是為了降低小微企業(yè)融資成本，全力支持小微企業(yè)紓困發(fā)展。”山東財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)陳華教授告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，在此背景下，進(jìn)一步做好銀行的資金保障和渠道建設(shè)尤為重要，而發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債一方面能為銀行提供成本相對(duì)較低、長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金；另一方面，也有助于提高商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的能力和意愿。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至5月29日，今年以來(lái)已有16家商業(yè)銀行發(fā)行17只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)1375億元。

    具體來(lái)看，年內(nèi)已發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的銀行包括12家城商行、3家股份行及1家農(nóng)商行。其中，發(fā)行規(guī)模最大的是光大銀行，發(fā)行規(guī)模達(dá)400億元，北京銀行和浙商銀行發(fā)行規(guī)模均為200億元，渤海銀行、徽商銀行、江蘇銀行的發(fā)行規(guī)模均為100億元。此外，長(zhǎng)沙銀行和廈門國(guó)際銀行發(fā)行規(guī)模均為50億元，泰隆銀行和華興銀行發(fā)行規(guī)模均為30億元，紹興銀行發(fā)行規(guī)模為25億元，泉州銀行、通商銀行、海峽銀行、天津農(nóng)商行發(fā)行規(guī)模均為20億元，海南銀行發(fā)行規(guī)模為10億元。

    可以看出，目前小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行主體以城商行為主。對(duì)此，中國(guó)文化管理協(xié)會(huì)鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析表示，城商行是國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的重要組成機(jī)構(gòu)，其定位是為地方經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。城商行往往與地方政府和企業(yè)有著密切的關(guān)系，在獲取信息方面具有地緣優(yōu)勢(shì)和時(shí)效優(yōu)勢(shì)，對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信狀況、經(jīng)營(yíng)效果掌握得更詳盡準(zhǔn)確。小微企業(yè)與地方經(jīng)濟(jì)緊密相連，在風(fēng)險(xiǎn)可控下，可以更加有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，從而提升盈效，這也是為什么發(fā)行小微金融債的主體機(jī)構(gòu)中城商行較多。

    對(duì)于未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，小微金融債仍然有吸引力，短期內(nèi)有兩個(gè)因素影響商業(yè)銀行發(fā)行小微金融債的熱情。其一，小微企業(yè)貸款投放計(jì)劃是發(fā)行小微企業(yè)金融債的基礎(chǔ)，當(dāng)前市場(chǎng)情況下，監(jiān)管多次釋放信號(hào)加大銀行小微金融債發(fā)行力度，各銀行將逐步增強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的金融支持。其二，前期降準(zhǔn)之后，商業(yè)銀行可用于小微企業(yè)貸款的資金增加，同時(shí)，央行提供的支小再貸款、普惠小微貸款支持工具更具成本優(yōu)勢(shì)。

（編輯 上官夢(mèng)露）