本報(bào)記者 李萬晨曦

    2025年上半年，全球消費(fèi)電子行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，AI眼鏡行業(yè)迎來良性成長。據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月1日，在AI眼鏡板塊的103家上市公司中，有48家今年上半年業(yè)績同比向好，多家公司在半年報(bào)中明確表示，AI眼鏡產(chǎn)品已于上半年完成量產(chǎn)交付，成為驅(qū)動公司業(yè)績增長的重要動力。

    “今年上半年，AI眼鏡行業(yè)的核心突破在于產(chǎn)品屬性的根本性轉(zhuǎn)變。”深圳市灣眾咨詢管理有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邱思甥在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“當(dāng)前AI眼鏡正從傳統(tǒng)的‘輔助工具’向兼具AI智能助理屬性的‘隨身終端’演進(jìn)，這一轉(zhuǎn)變讓AI眼鏡成為消費(fèi)電子領(lǐng)域最具潛力的熱門賽道。隨著行業(yè)熱度逐步攀升，下半年各企業(yè)的交付量或?qū)⑦M(jìn)一步提升。”

    多家企業(yè)上半年業(yè)績增長

    北京洛數(shù)合圖科技有限公司（洛圖科技）最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國智能眼鏡市場的全渠道零售量為46.8萬臺，同比增長148%。

    記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，多家產(chǎn)業(yè)鏈公司上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長。例如，深圳市則成電子股份有限公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1145.87萬元，同比增長11.52%。公司在半年報(bào)中提及，AI眼鏡相關(guān)產(chǎn)品在報(bào)告期內(nèi)已實(shí)現(xiàn)批量訂單交付，為公司營業(yè)收入的增長帶來新引擎；同時(shí)，公司新開發(fā)的AI眼鏡類產(chǎn)品項(xiàng)目進(jìn)入量產(chǎn)階段。

    藍(lán)思科技股份有限公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.43億元，同比增長32.68%，公司半年報(bào)顯示，上半年公司在光波導(dǎo)鏡片良率優(yōu)化與高精度自動化組裝等核心工藝領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并成功實(shí)現(xiàn)對國內(nèi)頭部客戶AI眼鏡整機(jī)的規(guī)模化量產(chǎn)交付，未來將與更多全球穿戴頭部企業(yè)合作，充分受益于行業(yè)的快速發(fā)展。

    歌爾股份有限公司2025年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.17億元，同比增長15.65%。公司在半年報(bào)中提到，精密零組件業(yè)務(wù)及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的AI智能眼鏡、智能可穿戴等細(xì)分產(chǎn)品線業(yè)務(wù)均進(jìn)展順利。

    此外，蘇州卓兆點(diǎn)膠股份有限公司上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2678.27萬元，較去年同期實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司在半年報(bào)中表示，在視覺檢測領(lǐng)域及Meta AI眼鏡領(lǐng)域均已獲得千萬級量產(chǎn)訂單，量產(chǎn)交付進(jìn)展順利。

    北京科方得科技發(fā)展有限公司研究負(fù)責(zé)人張新原在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈上市公司密集宣布產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)交付階段，這不僅意味著行業(yè)正式從技術(shù)研發(fā)、概念驗(yàn)證邁入規(guī)?；逃寐涞氐娜码A段，更標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)成熟度的顯著提升。更關(guān)鍵的是，量產(chǎn)交付也為光學(xué)顯示、傳感器等核心元器件企業(yè)，以及電池、精密結(jié)構(gòu)件等供應(yīng)商帶來了實(shí)實(shí)在在的訂單增量，從而推動其業(yè)績提升，形成協(xié)同增長生態(tài)。

    市場空間廣闊

    IDC（國際數(shù)據(jù)公司）預(yù)測，2025年全球智能眼鏡市場出貨量將達(dá)到1451.8萬臺，同比增長42.5%；2025年中國智能眼鏡出貨量將達(dá)到290.7萬臺，同比增長121.1%。

    “上半年AI眼鏡行業(yè)的良性成長，離不開利好政策落地、核心技術(shù)突破以及市場需求增加等多重因素支撐。進(jìn)入下半年，隨著消費(fèi)電子傳統(tǒng)旺季的來臨，AI眼鏡行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)從‘量增’到‘量質(zhì)齊升’的轉(zhuǎn)變。”中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    政策層面，8月26日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動的意見》，明確推動智能終端“萬物智聯(lián)”，培育智能產(chǎn)品生態(tài)，大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車、人工智能手機(jī)和電腦、智能機(jī)器人、智能家居、智能穿戴等新一代智能終端，打造一體化全場景覆蓋的智能交互環(huán)境。

    上海、浙江等地更是將AI眼鏡納入補(bǔ)貼范圍。例如，上海在今年年初將智能眼鏡等產(chǎn)品納入數(shù)碼產(chǎn)品補(bǔ)貼范疇，有效期至2025年12月31日。浙江印發(fā)的《關(guān)于支持人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》提出，將智能家居機(jī)器人、智能眼鏡、智能仿生、智能健康等產(chǎn)品納入消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼范圍，按照產(chǎn)品售價(jià)的15%，給予最高2000元/件補(bǔ)助，有效期至2027年12月31日。

    商務(wù)部研究院副研究員洪勇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)分析稱，AI眼鏡領(lǐng)域的競爭才剛剛拉開帷幕，市場格局尚未固化，核心元器件研發(fā)、整機(jī)組裝、技術(shù)方案提供、內(nèi)容應(yīng)用開發(fā)等各個(gè)環(huán)節(jié)，都存在巨大的成長潛力。進(jìn)入下半年，隨著更多廠商推出新品及技術(shù)持續(xù)迭代，AI眼鏡的功能與智能化水平將不斷提升，這也對核心器件的性能、功耗提出了更高要求。

    “這些需求將倒逼企業(yè)加速產(chǎn)品迭代，通過輕量化設(shè)計(jì)優(yōu)化產(chǎn)品形態(tài)，并拓展多元化功能，推動AI眼鏡覆蓋辦公、醫(yī)療、娛樂等更多應(yīng)用場景，最終有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品市場滲透率與用戶體驗(yàn)的雙重飛躍。”洪勇進(jìn)一步表示。