本報記者 李正

    近日，作為地產(chǎn)、汽車、光伏等終端領(lǐng)域的重要原材料，電解鋁價格出現(xiàn)明顯回升引發(fā)市場關(guān)注?，F(xiàn)貨市場方面，生意社數(shù)據(jù)顯示，9月4日鋁錠（牌號：Al99.70）現(xiàn)貨價格報19423.33元/噸，近兩周（8月22日至9月4日）累計上漲3.81%。

    《證券日報》記者以投資者身份致電電解鋁頭部生產(chǎn)商焦作萬方，相關(guān)負責(zé)人表示，公司鋁產(chǎn)品的出售價格根據(jù)市場價格確立，如果現(xiàn)貨鋁價走高，也會隨之跟漲，“近期鋁價走強大概率與終端房地產(chǎn)市場有關(guān)，隨著近期地產(chǎn)政策的陸續(xù)出臺，公司對下半年的鋁產(chǎn)品市場需求預(yù)期樂觀。”

    卓創(chuàng)資訊電解鋁分析師鄭春蕾向《證券日報》記者表示，近期包括鋁在內(nèi)，多個有色金屬品種價格都出現(xiàn)了不同程度的回升，期貨市場甚至更敏感，漲幅更大。“但同時也應(yīng)看到，鋁產(chǎn)業(yè)下游實際需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，因此其價格上漲或難以持續(xù)。”

    地產(chǎn)政策提振預(yù)期

    期貨市場方面，公開數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日收盤，滬鋁主力合約報18965元/噸，近兩周累計上漲2.57%。

    東高科技投研學(xué)院副院長王凱元在接受《證券日報》記者采訪時表示，電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈的主要需求領(lǐng)域有建筑地產(chǎn)、交通運輸、電力、消費品、機械等，近段時間期貨和現(xiàn)貨鋁價均出現(xiàn)不同程度回升，主要與近日密集出臺的地產(chǎn)政策有關(guān)。

    同時，多地房地產(chǎn)市場成交也出現(xiàn)回暖跡象，一定程度上改善了市場未來預(yù)期，對上下游產(chǎn)業(yè)信心也有所提振。

    鄭春蕾表示，從行業(yè)本身角度來講，隨著鋁市場即將進入到9月份、10月份的傳統(tǒng)消費旺季，市場上的需求預(yù)期會好于前一段時間，疊加上述政策因素共同作用，共同推高了近段時間的現(xiàn)貨和期貨鋁價。

    后期鋁價將呈現(xiàn)怎樣的變化趨勢？鄭春蕾坦言，從8月底這段時間的市場實際需求來看，下游市場拿貨情緒并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，下游加工廠的采購意愿并不積極，尤其近期鋁價連續(xù)上漲后，下游企業(yè)觀望情緒加劇，大多執(zhí)行按需采購，并未顯現(xiàn)出囤貨意愿。

    “而部分鋁企看到價格走高，勢必加大投產(chǎn)或出貨力度，結(jié)合這兩方面因素，鋁價不會在高位維持太長時間，短期將出現(xiàn)沖高回落。”鄭春蕾說。

    鋁企對下半年經(jīng)營樂觀

    受今年以來鋁價波動影響，A股市場多數(shù)有色金屬鋁板塊（按申萬行業(yè)分類）上市公司經(jīng)營情況并不理想，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，板塊內(nèi)30家上市公司當(dāng)中，僅8家在2023年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。

    頭部鋁企神火股份2023年中報顯示，報告期內(nèi)受電解鋁產(chǎn)品價格大幅下降及公司子公司云南神火限產(chǎn)等因素影響，公司主營產(chǎn)品盈利能力大幅下降，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤27.39億元，同比下滑39.59%。

    對此，王凱元表示，從上半年來看，鋁產(chǎn)品的主要需求增量將來源于新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)。一方面隨著新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，國內(nèi)占比日益提升，出口數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)增長趨勢。另一方面，國內(nèi)發(fā)電新增設(shè)備容量快速擴張，光伏行業(yè)得到快速發(fā)展，大幅拉動電解鋁需求。

    “預(yù)計隨著經(jīng)濟逐漸恢復(fù)，終端需求有望持續(xù)釋放，包括地產(chǎn)成交出現(xiàn)明顯企穩(wěn)回升跡象，新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)有望保持內(nèi)需及出口強勁增長勢頭，疊加淘汰落后產(chǎn)能等因素，將對鋁企盈利增長提供動能。”王凱元說。

    同時，《證券日報》記者在采訪中了解到，除焦作萬方外，另有多家鋁企對下半年經(jīng)營預(yù)期表示樂觀。

    中孚實業(yè)相關(guān)負責(zé)人向《證券日報》記者表示，公司2023年上半年的鋁產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營情況沒有2022年同期好，但目前正處于穩(wěn)步恢復(fù)狀態(tài)，預(yù)計下半年相對要好一些。