本報記者 趙子強

    5月份以來，滬指在2800點至2900點之間窄幅震蕩，鋼鐵板塊則保持與大盤一致的波動方式，期間微跌1.02%。盡管鋼鐵板塊整體波動不大，但仍受到機構(gòu)投資者的關(guān)注?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，5月份以來，共有475家上市公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、保險公司、海外機構(gòu)等在內(nèi)的五類機構(gòu)調(diào)研。其中，鋼鐵行業(yè)共有6家上市公司被機構(gòu)集中走訪，被調(diào)研公司家數(shù)的行業(yè)占比達(dá)17.65%，位居申萬一級行業(yè)第二位。

    從參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)來看，上述6家鋼鐵行業(yè)上市公司中，有3家被8家及以上機構(gòu)調(diào)研，分別是鞍鋼股份、華菱鋼鐵、韶鋼松山。從調(diào)研機構(gòu)的類型與數(shù)量看，基金和券商的參與度最高，分別有7家基金公司和6家證券公司參與調(diào)研。此外，還有期貨經(jīng)紀(jì)公司和銀行參與了對鋼鐵企業(yè)的調(diào)研。

    調(diào)研來自于市場對機會的判斷。私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，鋼鐵行業(yè)的機會主要來自估值的修復(fù)和需求端的回暖。因受疫情沖擊，下游建筑行業(yè)完全處于停滯狀態(tài)，鋼鐵股也出現(xiàn)一波深度的回調(diào)，目前估值優(yōu)勢凸顯。近期各地開始全面復(fù)工，為了讓項目能夠按時完成，出現(xiàn)建筑業(yè)趕工的現(xiàn)象，這將支撐鋼鐵需求的顯著回升。在“估值優(yōu)勢+需求回暖”的雙重刺激下，鋼鐵股有望走出一波反彈行情。

    機構(gòu)對鋼鐵板塊不僅僅是“看好”，更是付諸了實際行動。早在今年一季度，以價值投資著稱的社?；鹁鸵殉謧}部分鋼鐵上市公司股票。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，社?；鸪謧}10家鋼鐵企業(yè)，合計持股2.57億股，持倉市值合計19.34億元。其中，中信特鋼被社?；鸪止墒兄颠_(dá)9.45億元，居首位。此外，華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份和新興鑄管等被社?；鸪謧}市值也均超過1億元。

    除了社保基金外，基金、券商、保險公司等機構(gòu)也在一季度持有鋼鐵股，就連QFII也持倉了久立特材、寶鋼股份兩只鋼鐵股。

    鋼鐵行業(yè)的基本面在明顯好轉(zhuǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，4月份鋼材消費同比增長5.9%，下游投資鏈條好于制造鏈條，長（長材）強板（板材）弱格局延續(xù)。上周螺紋鋼消費維系高位，熱軋板消費環(huán)比大幅改善，呈現(xiàn)供需兩旺。上周板材企業(yè)盈利環(huán)比小幅改善，但整體仍維持長強板弱格局。

    對于鋼鐵板塊的投資思路，平安證券認(rèn)為，我國后工業(yè)化時代已經(jīng)來臨，鋼鐵行業(yè)供需格局必然受到深刻影響。在市場化去產(chǎn)能過程中，市場集中度將進(jìn)一步提升，規(guī)模、資金實力弱小的企業(yè)將被動或主動淘汰退出，利好行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)一步提高市占率，建議關(guān)注寶鋼股份、南鋼股份；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)升級需要的特鋼行業(yè)值得重視，建議關(guān)注特鋼行業(yè)龍頭中信特鋼；在傳統(tǒng)鋼鐵業(yè)務(wù)上加碼發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不失為一種新的發(fā)展路徑，建議關(guān)注轉(zhuǎn)型“特鋼+數(shù)據(jù)中心”雙主業(yè)發(fā)展的沙鋼股份以及加碼環(huán)保和數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的杭鋼股份。