隨著2018年中央一號文件2月4日新鮮出爐，加之全國寒冷天氣持續(xù)和春節(jié)臨近，通脹預期有所升溫。市場人士指出，受政策刺激和通脹預期等利好因素影響，春節(jié)前后市場或仍有投資機會，建議投資者可重點關注一號文件帶動下，契合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的大農(nóng)業(yè)板塊投資機會。普通投資者可借道相關主題基金，如國泰大農(nóng)業(yè)股票基金，布局通脹預期下短期價格有望走強的農(nóng)業(yè)細分子行業(yè)的投資機會。

    公開信息顯示，改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導“三農(nóng)”工作的中央一號文件2月4日由新華社發(fā)布。文件題為《中共中央國務院關于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進行了全面部署。文件從提升農(nóng)業(yè)發(fā)展質量、推進鄉(xiāng)村綠色發(fā)展、繁榮興盛農(nóng)村文化、構建鄉(xiāng)村治理新體系、提高農(nóng)村民生保障水平、打好精準脫貧攻堅戰(zhàn)、強化鄉(xiāng)村振興制度性供給、強化鄉(xiāng)村振興人才支撐、強化鄉(xiāng)村振興投入保障、堅持和完善黨對“三農(nóng)”工作的領導等方面進行了安排部署。

    統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，歷史上農(nóng)業(yè)板塊在一號文件發(fā)布前上漲次數(shù)和幅度均表現(xiàn)一般，平均漲幅基本與大盤持平。然而，在一號文件公布之后，農(nóng)業(yè)板塊股價表現(xiàn)較為出眾，顯著超越大盤。而且，隨著間隔日期延長，其超額收益越高。

    據(jù)上證報資訊統(tǒng)計，2004年以來的14年中，一號文件發(fā)布日期前5個交易日，農(nóng)林牧漁板塊累計8次取得了超額收益，有6次跑輸了大盤指數(shù)。自2004年以來的14次，農(nóng)業(yè)板塊平均漲幅分別達1.58%、5%和7.87%，超過同期滬深300指數(shù)漲幅分別為0.32、1.51和5.22個百分點。同時，數(shù)據(jù)顯示出隨著間隔時間加大，超額收益也增大的規(guī)律。其中一號文件公布后的20個交易日內，農(nóng)林牧漁板塊14次全部實現(xiàn)上漲，明顯跑贏同期大盤。

    興業(yè)證券研報指出，一號文件或以“鄉(xiāng)村振興”為主題，根據(jù)市場歷史的表現(xiàn)，一般涉及以下主題機會：農(nóng)業(yè)供給側改革、玉米產(chǎn)業(yè)鏈受益；土地流轉、農(nóng)墾板塊受益；環(huán)保治理主題、轉基因主題等。根據(jù)目前市場風險偏好，各主題板塊中，龍頭股的機會更大。

    資料顯示，國泰大農(nóng)業(yè)股票基金是市場上為數(shù)不多、主投大農(nóng)業(yè)板塊的產(chǎn)品。在投資策略上，該基金淡化大類資產(chǎn)配置，側重在大農(nóng)業(yè)主題各子行業(yè)間進行靈活配置，其涉及的子行業(yè)廣泛，并從子行業(yè)的成長性和空間、景氣度、估值水平等多個維度進行靈活、合理、高效配置。同花順ifinD數(shù)據(jù)顯示，該基金由明星基金經(jīng)理程洲擔綱管理，自去年6月15日成立以來，截至2018年2月2日，累計凈值達到1.129。

    對于后市行情，程洲表示，宏觀經(jīng)濟增速的回落，以及去杠桿、去泡沫的監(jiān)管政策或將會限制資本市場出現(xiàn)系統(tǒng)性的機會，但無論是宏觀經(jīng)濟還是資本市場，穩(wěn)定運行都是管理層所期望的，因此市場出現(xiàn)大幅波動的概率比較小，分化的結構性行情會是市場運行的主要特征。在操作方面，繼續(xù)布局大農(nóng)業(yè)領域各個細分行業(yè)的龍頭企業(yè)。