為進一步增強資本市場服務實體經(jīng)濟能力，促進交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，滬深證券交易所昨日發(fā)布實施了新修訂的《公司債券上市規(guī)則》及《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》。證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)的調(diào)整外，此次修訂重點圍繞拓寬自律監(jiān)管對象、規(guī)范債券停復牌等方面進行了優(yōu)化完善。

    一是加強一線監(jiān)管，切實提升監(jiān)管效能。落實《證券交易所管理辦法》對交易所履職提出的最新要求，將自律監(jiān)管對象拓寬至發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員或履行同等職責的人員，以及提供有關(guān)服務的專業(yè)機構(gòu)及其人員；同時，充實監(jiān)管手段和措施，增設(shè)了現(xiàn)場檢查等監(jiān)管方式及收取懲罰性違約金等措施，促進各市場參與人歸位盡責，進一步提升監(jiān)管效能。

    二是規(guī)范債券預審核規(guī)程，強化申報即納入監(jiān)管。通過設(shè)置專門章節(jié)強調(diào)了上市預審核、掛牌條件確認環(huán)節(jié)的監(jiān)管要求，進一步明確債券預審核的權(quán)限、申請文件要求、自律監(jiān)管權(quán)限及期后事項報告等事項，落實“申報即納入監(jiān)管”的預審核要求，夯實了準入端自律監(jiān)管基礎(chǔ)，加強源頭風險防控。

    三是完善信息披露監(jiān)管，對信息披露主體意識、責任意識和合規(guī)意識提出更高要求，明確應當由發(fā)行人的董事、高級管理人員擔任信息披露事務負責人，強調(diào)非公開發(fā)行公司債券的定期報告披露義務，嚴格定期報告披露時間并刪除延期披露定期報告條款，對臨時報告情形進一步完善。同時，細化受托管理人的盡職調(diào)查、風險管理、補位披露、風險提示等職責，優(yōu)化持有人會議制度安排，進一步強化風險防控及持有人權(quán)益保護。

    四是規(guī)范債券停復牌行為，保障債券市場平穩(wěn)運行。近年來，部分債券因異常波動或按規(guī)定被實施停牌等，導致流動性喪失等問題，受到市場關(guān)注。此次修訂進一步完善了債券停復牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細化停牌期間的信息披露、風險排查等要求。

    五是做好銜接協(xié)調(diào)，健全交易所債券自律規(guī)則體系。例如，上交所吸納了近年來新發(fā)布的相關(guān)規(guī)則要求，明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機制安排。

    六是健全投資者保護機制，進一步強調(diào)發(fā)行人、受托管理人等相關(guān)方的信用風險管理職責，特別是受托管理人的風險監(jiān)測、處置和報告義務，以及其他相關(guān)方對受托管理人履職的配合義務。例如，深交所新增規(guī)定，可要求發(fā)行人聘請會計師對募集資金開展不定期專項審計，切實落實募集資金監(jiān)管要求。此外，為提高債券持有人會議效率，結(jié)合市場需求，調(diào)整完善債券持有人會議相關(guān)規(guī)定。

    《上交所公司債券上市規(guī)則》還指出，面向公眾投資者和合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市的，采取競價、報價、詢價和協(xié)議交易方式。面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券在上交所上市，且債券上市時，債券信用評級未能達到AA級或以上；未達到發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)不低于5億元，或最近一期末的資產(chǎn)負債率不高于75%的要求；未達到發(fā)行人最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍等條件的，將僅采取報價、詢價和協(xié)議交易方式。