券商中國記者獲悉，在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質押式回購業(yè)務的培訓會上，監(jiān)管部門要求各家券商排查風險隱患，在過渡期間參考新規(guī)展業(yè)，不得趁機實施“規(guī)模沖刺”。

    有三家券商因為在1月12日之后違規(guī)新增了股票質押規(guī)模被監(jiān)管點名批評，并要求各地方證監(jiān)局跟進。

    1月12日，多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關股票質押式回購新規(guī)，明確融入方單筆交易金額，確定股票質押率上限，細化風控要求建立黑名單制度等。新規(guī)采用“新老劃斷”原則，相關修訂內容僅適用于新增合約，此前已存續(xù)的合約可以按照原有規(guī)定執(zhí)行和辦理延期，不需要提前了結，新規(guī)于2018年3月12日正式實施。

    三家券商被現(xiàn)場點名批評

    券商中國記者獲悉，在滬深交易所最近聯(lián)合舉辦的股票質押式回購業(yè)務的培訓會上，監(jiān)管對三家券商點名批評，并要求各地方證監(jiān)局跟進。

    三家券商被批評的原因是，1月下旬，即在股票質押新規(guī)發(fā)布（1月12日）之后，這三家券商繼續(xù)按老規(guī)矩新增股票質押規(guī)模，被認為是在“過渡期搶規(guī)模、搶市場”。

    記者了解到，三家券商新增的股票質押業(yè)務主要涉及神霧節(jié)能。

    按照股票質押新規(guī)，股票質押率上限不得超過60%，單一證券公司、單一資管產品作為融出方接受單只A股股票質押比例分別不得超過30%、15%，單只A股股票市場整體質押比例不超過50%。

    三家券商新增的股票質押業(yè)務涉及的公司控股股東已質押股份占神霧節(jié)能股份總數(shù)的52.84%，超過了50%的上限。

    監(jiān)管人士在會上強調，過渡期內券商應完善制度、改進系統(tǒng)、做好銜接。3月12日前不能搶市場、搶規(guī)模，不能違規(guī)新增規(guī)模。1月12日前的存量業(yè)務按照歷史遺留處理，合同期內、未到3年的，可以展期，但監(jiān)管并不鼓勵。

    按照要求，券商應在2018年3月12日前向證監(jiān)局報告股票質押交易新規(guī)落實準備情況及其風險排查情況，證監(jiān)局將對券商落實股票質押交易新規(guī)情況適時開展現(xiàn)場檢查。對違反新規(guī)的券商，將進行停止業(yè)務資格等處罰。

    強調必須跟蹤融入方資金用途

    1月12日，滬深交易所、中國證券業(yè)協(xié)會和中國結算，多個監(jiān)管部門共同發(fā)布了有關股票質押式回購新規(guī)，主要從服務實體經濟、去杠桿、分類監(jiān)管等方面對股票質押式回購業(yè)務進行全面監(jiān)管，包括明確融入方單筆交易金額，確定股票質押率上限，細化風控要求建立黑名單制度等。

    此后，監(jiān)管層下發(fā)了《關于督促證券公司做好股票質押式回購交易風險防范有關工作》的補充文件，其中就股票質押新規(guī)進一步細化，明確了多個執(zhí)行層面的關鍵點，主要包括“不合自律要求的存量合約到期不得展期”、“嚴禁新增大集合參與股票質押交易”、“需對多類資管計劃增加1.5%的特定風險資本準備”等，無論是從存量業(yè)務還是增量資金方面，都做了更細化與嚴格要求。

    新規(guī)中提到，證券公司需建立融入方信用風險持續(xù)管理及資金用途跟蹤管理機制，融入方融入資金存放于證券公司指定銀行開立的專用賬戶，加強專戶管理的可操作性。證券公司發(fā)現(xiàn)資金用途違反協(xié)議約定的，應當督促融入方采取改正措施。

    此前有券商反映，跟蹤融入方資金用途成難點。但監(jiān)管在培訓會上強調，券商可以學習銀行的專戶管理方式，必須履行資金用途跟蹤職責。

    此外，監(jiān)管還強調，證券公司不得作為質權人參與場外股權質押，證券公司不得為場外股權質押提供第三方服務，這意味著證券公司場外股票質押被停。

    若質押股因短期大幅波動而觸及平倉線，按照監(jiān)管規(guī)定，證券公司不會立刻執(zhí)行處置，而是會與客戶積極溝通，要求客戶補充擔保品，擔保品包括不限于股票、現(xiàn)金等金融資產，房地產、土地等也可以作為擔保品。對于影響市場穩(wěn)定的、引起閃崩等情況的，券商要承擔責任。

    券商中國記者此前報道《股權質押太揪心？監(jiān)管最新明確十大重點問題，減緩市場憂心》（點擊藍字，閱讀原文）中總結了此次培訓會上，監(jiān)管最新明確的十個重點問題：

    1、★明確“新老劃斷”原則以及新規(guī)過渡期間的銜接安排；

    2、★證券公司不得作為質權人參與場外股權質押；

    3、★禁止證券公司為場外股權質押提供第三方服務；

    4、★質押股觸及平倉線不會被立即平倉，券商不會立即處置，而是會與客戶積極溝通；

    5、★如果股東無力追保，質押實際逾期，券商要按流程辦理；

    6、★券商平倉應遵循減持最新規(guī)定，通過競價減持的，在3個月內不超過總股本的1%，大宗交易不超過總股本的2%；

    7、★在過渡期間參考新規(guī)展業(yè)，不得趁機實施“規(guī)模沖刺；

    8、通過定向資管計劃參與場外股權質押的，質押人應登記為委托人；

    9、明確要求嚴禁新增大集合參與股票質押交易，存量業(yè)務融資規(guī)模不得增加；

    10、質押比例超過50%個股，存量場內質押到期可繼續(xù)展期，回購期限不能超過3年。