據(jù)上海證券報記者統(tǒng)計，券商2022年已完成股、債承銷金額合計近12萬億元。作為主承銷商，2022年IPO券商承銷收入達到286.21億元。

    與此同時，2022年監(jiān)管層對投行內(nèi)控管理的強化管理力度空前，投行業(yè)務規(guī)模及質(zhì)量實現(xiàn)新的跨越，合規(guī)風控能力持續(xù)加強，服務實體經(jīng)濟水平再上新臺階。

    年內(nèi)股債融資累計近12萬億元

    當前，我國資本市場邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段。作為資本市場重要的中介機構，券商主動融入經(jīng)濟社會發(fā)展和國家發(fā)展戰(zhàn)略，服務實體經(jīng)濟取得新成效。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，券商承銷年內(nèi)A股股權融資規(guī)模已達到1.4萬億元。債券承銷方面，券商年內(nèi)總承銷金額突破10.5萬億元。合并計算來看，年內(nèi)券商完成股債承銷金額近12萬億元。

    這份成績單離不開券商投行的專業(yè)服務。整體來看，龍頭券商在服務實體經(jīng)濟中優(yōu)勢明顯。從2022年IPO承銷排名來看，排名居首的是中信證券，承銷額達1039.44億元；其次為中金公司，承銷額為569.03億元；中信建投證券位居第三，承銷額為495.33億元。3家投行合計市場份額占比達40.77%。

    從2022年債券承銷排名來看，排名居首的仍是中信證券，承銷額為1.45萬億元；其次為中信建投證券，承銷額為1.19萬億元；中金公司位居第三，承銷額為0.89萬億元。

    5家券商分一半IPO承銷“蛋糕”

    服務實體經(jīng)濟，除為企業(yè)帶去實實在在的利好外，也為券商帶來了業(yè)務發(fā)展良機。投行業(yè)務成為證券行業(yè)2022年為數(shù)不多實現(xiàn)收入正增長的業(yè)務。

    從收入情況看，頭部機構優(yōu)勢難以撼動。從IPO保薦承銷收入來看，券商收入頗豐。Choice數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計，今年首發(fā)新股的主承銷收入總計為286.21億元。

    從主承銷商角度來看，年“入賬”最多的券商是中信證券，承銷收入達43.04億元；其次為中金公司，承銷收入為28.13億元；中信建投證券居第三位，承銷收入為24.93億元；海通證券居第四位，承銷收入為24.48億元；國泰君安居第五位，承銷“入賬”19.02億元。上述5家券商承銷總收入占比已達48.78%。

    展望明年，投行仍有望成為最具成長性的業(yè)務。光大證券預計，2023年股票承銷業(yè)務將進一步提升，債券承銷業(yè)務將進入穩(wěn)定的增長階段。

    頭部券商占據(jù)優(yōu)勢，但不少中小券商的投行業(yè)務也在迅速崛起。國泰君安非銀金融首席分析師劉欣琦預計，“2023年投行業(yè)務收入同比增長15.73%，投行業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的中小券商彈性更大。在行業(yè)業(yè)績回暖背景下，投行業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的中小券商業(yè)績表現(xiàn)將會更好。”

    監(jiān)管強化投行質(zhì)量管理

    證券行業(yè)位于市場經(jīng)濟的前沿，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須堅持走專業(yè)化發(fā)展之路，強化風控能力和合規(guī)意識，切實提升公司治理的有效性。2022年，監(jiān)管層對投行內(nèi)控管理的強化管理力度空前。據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)已有超60家券商受到監(jiān)管處罰，投行業(yè)務罰單占比過半。

    此外，中證協(xié)在2022年首度開啟券商投行業(yè)務質(zhì)量評價，評價項目覆蓋2021年審結(jié)的全部主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首發(fā)和再融資項目，并于近期發(fā)布結(jié)果。參評的77家券商中，共有12家被評為A類。多家頭部券商遺憾未能入圍，部分“量小質(zhì)優(yōu)”的中小券商躋身其中。

    “未來，隨著我國多層次資本市場體系逐步完善和注冊制改革穩(wěn)步推進，資本市場對實體經(jīng)濟融資需求的支持力度有望不斷提升，投行業(yè)務仍將是券商最具潛力的核心業(yè)務之一。”中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示。