大成基金與MSCI聯手開發(fā)的MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數已于近日推出。這是MSCI公司在國內推出的首只公募MSCISmartBeta定制指數。由于MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數在大盤藍籌風格中優(yōu)選盈利質量穩(wěn)定、價格相對較低的優(yōu)質個股，相對國內和國際大盤寬基指數具有穩(wěn)定超額收益，也被業(yè)內稱為中國的“漂亮100”指數。

    據大成基金有關人士介紹，為給投資者提供更理想的投資工具、更好地把握中國質優(yōu)公司的增長紅利，2017年上半年開始，大成基金與MSCI決定聯合開發(fā)“MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數”，指數的開發(fā)和編制結合了大成基金量化團隊以及MSCI指數團隊的各自優(yōu)勢，通過MSCI的多因子指數模型進行優(yōu)化、測試和檢驗，最終于今年初開發(fā)完成。

    MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數的選股池是MSCI中國A股在岸指數，MSCI中國A股在岸指數發(fā)布于2005年5月，成分股均為A股上市股票，是國內投資者最為關注的MSCI指數之一。在剔除選股池中過去156周波動率最高20%股票后，采用“50%質量因子+50%價值因子”的指數優(yōu)化因子，并利用MSCI多因子指數模型進行指數優(yōu)化，最終得到100只優(yōu)選個股及優(yōu)化權重而產生。

    與基準指數MSCI中國A股在岸指數成分股相比，MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數成分股市盈率、市凈率更低，股息率更高，價值風格明顯。而且MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數成分股凈資產收益率和可持續(xù)成長性均優(yōu)于其基準指數MSCI中國A股在岸指數，突顯了指數成分股的高質量。同時，MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數主動行業(yè)暴露控制在5%以內，以控制指數的跟蹤誤差。

    成分股的高質量也反映在指數的具體表現中。根據統計，從2009年11月30日截至2018年4月30日，MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數的年化收益率為8.5%，相對同期MSCI中國A股在岸指數的年化超額收益7.3%、年化跟蹤誤差7.1%、信息比率1.03，體現出較高的投資價值。

    當價值投資理念不斷獲得大范圍的認可，追求長期穩(wěn)健投資也會受到更多投資者重視?；谶@樣的市場行情，開發(fā)中國的“漂亮100”概念指數具有很強的現實意義。

    在證監(jiān)會持續(xù)推動下，中國資本市場不斷加快雙向開放的步伐。入摩之后，A股納入標的和權重未來將不斷增加，持續(xù)資金流入也將利好MSCI指數。隨著國內外機構投資者、社保養(yǎng)老金對A股市場投資力度的不斷加大，長線資金成熟的投資理念或將使得盈利增長穩(wěn)定、估值合理的標的迎來更多關注。

    MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數中78.9%的成分股為首批入摩成分股，指數在大盤藍籌風格中優(yōu)選盈利質量穩(wěn)定、價格相對較低的優(yōu)質個股，相對國內和國際大盤寬基指數具有穩(wěn)定超額收益。

    近年來大成基金致力于成為大類資產配置的領跑者，2017年，大成基金率先提出智能指數配置基金FOI這一新品類，提出了基于金融周期和經濟周期的新大類資產配置工具大成四季表的理論基礎、構建方法以及具體的實踐效果。同時，大成基金一直致力于通過Fintech的手段加強投資管理和風險控制，此次推出MSCI定制指數，也是大成基金在大類資產配置及金融科技方面領先布局的有益試水。

    據悉，MSCI中國A股質優(yōu)價值100指數是大成基金打造的SMARTBETA系列指數之一，該系列目前已有大成中證360互聯+指數、大成紅利指數、大成標普500等權重指數及大成深證成長40ETF等策略型指數產品。

    據了解，大成基金數量與指數投資部現有14名投研人員，博士比率超40%，多位成員具有國內外資產管理領域的豐富經驗。大成量化團隊目前管理14只公募基金和多個專戶，該團隊投資領域涵蓋股票、指數、期貨、基金、其他金融衍生工具等；從投資策略來看，投資領域包括量化選股、量化對沖、量化套利、CTA、跨境量化交易以及大類資產配置，并在相關公募或專戶產品的實際的投資運作中都有所應用。

    MSCI是一家以提供指數研發(fā)、 風險分析與管理、投資組合與模型為核心的綜合性金融信息供應商公司。從1969年第一只指數發(fā)布至今，MSCI按照國家和區(qū)域、市場規(guī)模大小、行業(yè)及投資方式的不同，推出供全球投資機構參考的指數。在40多年的發(fā)展歷程中已形成了一整套“全球指數”體系，據悉，MSCI指數已是全球投資組合經理最多采用的基準指數。