本報(bào)記者 吳珊 見(jiàn)習(xí)記者 楚麗君

    從近四個(gè)月醫(yī)藥生物行業(yè)的表現(xiàn)來(lái)看，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)處于震蕩下跌行情中，進(jìn)入12月份，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)了較大幅度反彈回升，截至12月15日，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅6.48%。

    今日滬指小幅收跌，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)全天震蕩走強(qiáng)，截至12月15日收盤(pán)，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)漲1.64%，位于申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅前列，行業(yè)內(nèi)個(gè)股超六成個(gè)股逆市上漲，其中，立方制藥、華北制藥、豐原藥業(yè)、澤璟制藥漲停，科興制藥漲28.29%。從大單資金流向來(lái)看，行業(yè)內(nèi)超四成個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、長(zhǎng)春高新、華蘭生物、山東藥玻、華北制藥、科興制藥等7只個(gè)股合計(jì)吸金24.51億元，恒瑞醫(yī)藥獲得大單資金凈流入最多，為151720.57萬(wàn)元。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華表示，醫(yī)藥生物行業(yè)從7月份的高點(diǎn)，最大回撤幅度超過(guò)了30%，部分個(gè)股回撤幅度甚至超過(guò)60%，調(diào)整力度非常大，這一次調(diào)整首先是今年年內(nèi)漲幅巨大，本身就具有調(diào)整的需求，其次是受醫(yī)藥集采談判等影響。12月份以來(lái)的上漲，更多的是超跌帶來(lái)的反彈，調(diào)整本來(lái)就已經(jīng)非常充分。醫(yī)藥生物行業(yè)今年迎來(lái)大爆發(fā)，資金介入力度非常大，雖然這一次出現(xiàn)了非常大的調(diào)整，但是個(gè)股分化比較大，行業(yè)龍頭個(gè)股等早已經(jīng)出現(xiàn)了抗跌橫盤(pán)的走勢(shì)，今天的上漲，部分個(gè)股已經(jīng)逐漸重新走出趨勢(shì)性行情，所以中長(zhǎng)期依舊值得重點(diǎn)關(guān)注。

    “年底將至，A股有老慣例“喝酒吃藥，準(zhǔn)備過(guò)年”，醫(yī)藥生物行業(yè)上漲有著投資慣性和市場(chǎng)增量?jī)蓚€(gè)底層背景，主要推動(dòng)力來(lái)自于醫(yī)藥行業(yè)賽道變長(zhǎng)變寬，疫情期間帶來(lái)的爆發(fā)性增長(zhǎng)，以及國(guó)產(chǎn)替代的巨大推動(dòng)力。未來(lái)三到五年，醫(yī)藥行業(yè)都將是有著重大投資機(jī)會(huì)的新世界，這個(gè)行業(yè)里還將涌現(xiàn)出更多巨頭，特別是在生物制藥領(lǐng)域，有著無(wú)限的可能性，建議投資者深度關(guān)注新生物技術(shù)在行業(yè)的研發(fā)應(yīng)用。”安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    關(guān)于醫(yī)藥生物行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，森瑞投資研究員田新杰對(duì)記者表示，醫(yī)藥生物行業(yè)一直都是剛需行業(yè)，之前市場(chǎng)擔(dān)心集采以及醫(yī)保談判等問(wèn)題會(huì)對(duì)行業(yè)有些打壓，但從目前的發(fā)展來(lái)看，整體政策還是以鼓勵(lì)創(chuàng)新的方式為主，因此在創(chuàng)新藥醫(yī)保談判即將落地之際，市場(chǎng)資金對(duì)此擔(dān)心逐漸消除，再加上前一段時(shí)間已經(jīng)回調(diào)了較長(zhǎng)時(shí)間，近期板塊上漲相對(duì)合理。在注冊(cè)制加速的情況下，行業(yè)會(huì)迎來(lái)越來(lái)越多的標(biāo)的，因此資金會(huì)更加注重確定性，主要以核心資產(chǎn)龍頭為主。在醫(yī)改政策的背景下可抓住與控費(fèi)相關(guān)性不強(qiáng)的創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)類和醫(yī)療信息化相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域。

    在投資策略方面，上海證券認(rèn)為，2020年的醫(yī)保目錄調(diào)整現(xiàn)在也已進(jìn)入談判和競(jìng)價(jià)的關(guān)鍵階段，談判結(jié)果即將公布，價(jià)格降幅有超預(yù)期的可能性。第四批國(guó)采已經(jīng)啟動(dòng)報(bào)量，集采常態(tài)化和創(chuàng)新藥醫(yī)保談判共同構(gòu)成醫(yī)藥行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境。醫(yī)保談判是本年度醫(yī)藥行業(yè)最后一個(gè)有可能超預(yù)期的負(fù)面影響因素，我們認(rèn)為隨著醫(yī)藥板塊估值和估值溢價(jià)率的逐步回歸，醫(yī)保板塊長(zhǎng)期布局的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。短期建議關(guān)注消費(fèi)醫(yī)療、零售連鎖等不受降價(jià)影響的板塊，中長(zhǎng)期依然以創(chuàng)新及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、疫苗、醫(yī)療器械平臺(tái)型公司等增長(zhǎng)確定性高的板塊中龍頭個(gè)股為投資主線。

    萬(wàn)聯(lián)證券表示，短期內(nèi)，醫(yī)藥板塊依舊會(huì)受政策因素影響而出現(xiàn)一定的擾動(dòng)，但醫(yī)藥行業(yè)本身具有消費(fèi)屬性和科技屬性，產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)不變，建議從中長(zhǎng)期基本面邏輯出發(fā)，可關(guān)注三大投資方向：一、創(chuàng)新藥及研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈（CXO）領(lǐng)域、政策免疫的醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)板塊中的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)以及部分有創(chuàng)新能力、有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的醫(yī)療器械個(gè)股；二、未來(lái)1-2年有重磅品種持續(xù)放量和新品上市預(yù)期的優(yōu)質(zhì)疫苗個(gè)股；三、關(guān)注行業(yè)三季報(bào)及業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股。

    部分醫(yī)藥股在披露的業(yè)績(jī)預(yù)告中也體現(xiàn)了較好的業(yè)績(jī)預(yù)期，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至12月15日，已有62家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司率先披露了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，共有29家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比近五成，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增的公司有18家，業(yè)績(jī)略增的公司有3家，業(yè)績(jī)扭虧的公司有7家，業(yè)績(jī)續(xù)盈的有1家。值得一提的是，有12家公司預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤(rùn)同比翻番。

    從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，12月份以來(lái)截至12月15日收盤(pán)，12只預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤(rùn)同比翻番的個(gè)股中有8只表現(xiàn)上漲，康華生物、達(dá)安基因、東誠(chéng)藥業(yè)、尚榮醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療、康泰醫(yī)學(xué)等6只個(gè)股12月累計(jì)漲幅均超10%。

    表：12月15日醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅超5%個(gè)股一覽

制表：楚麗君

（編輯 白寶玉）