本報(bào)記者 彭妍

    近日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了2020年10月中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)指數(shù)報(bào)告。對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)就10月指數(shù)的變化特點(diǎn)進(jìn)行解讀。報(bào)告顯示，銀行理財(cái)發(fā)行指數(shù)下滑，但價(jià)格指數(shù)小幅回升。同時(shí)，銀行凈值化轉(zhuǎn)型加速，凈值型產(chǎn)品申購(gòu)占比呈現(xiàn)上升，但凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)下滑。

    麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，發(fā)行指數(shù)下滑，或受國(guó)慶節(jié)假日相關(guān)影響；價(jià)格指數(shù)小幅回升，與供給側(cè)資金面緊平衡的狀態(tài)存在一定關(guān)聯(lián)。但基于市場(chǎng)行情存在波動(dòng)，10月各項(xiàng)指數(shù)表現(xiàn)平淡、增長(zhǎng)乏力，或致使綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)下滑。

    銀行理財(cái)發(fā)行指數(shù)下滑

    價(jià)格指數(shù)小幅回升

    10月，全國(guó)銀行理財(cái)發(fā)行指數(shù)環(huán)比下滑21.42點(diǎn)至59.38點(diǎn)，整體發(fā)行量環(huán)比下降2407款至6672款。

    從產(chǎn)品數(shù)量占比來(lái)看，10月，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比環(huán)比下降4.74個(gè)百分點(diǎn)至48.08%。整體來(lái)看，目前封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品發(fā)行量占比呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，發(fā)行占比已低于五成。

    在理財(cái)價(jià)格指數(shù)方面，10月，全國(guó)銀行理財(cái)價(jià)格指數(shù)環(huán)比上升1.07點(diǎn)至83.72點(diǎn)，銀行理財(cái)收益水平環(huán)比上升5BP，為3.5%。從不同類型產(chǎn)品收益變化來(lái)看，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比上升2.08點(diǎn)至88.16點(diǎn)，開放式預(yù)期收益型產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下滑0.45點(diǎn)至77.07點(diǎn)。

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，月初受大額逆回購(gòu)到期、政府債券發(fā)行、繳準(zhǔn)繳稅等因素影響，致使資金面有所收緊，下旬受到大量存單到期以及政府存款季節(jié)性回升等影響，整體來(lái)看10月份流動(dòng)性保持緊平衡，推動(dòng)利率水平有所上升，理財(cái)產(chǎn)品收益隨之上行。

    銀行凈值化轉(zhuǎn)型加速

    于康認(rèn)為，考慮到疫情等多方面因素影響，央行同多部門共同決定將資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)一年至2021年底，有力支持了凈值化轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)凈值產(chǎn)品發(fā)行是大勢(shì)所趨，10月份凈值產(chǎn)品發(fā)行占比延續(xù)上升趨勢(shì)。

    10月，全國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)凈值產(chǎn)品存續(xù)量為24730款，環(huán)比上升448款。從凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，全國(guó)凈值轉(zhuǎn)型程度指數(shù)為18.34點(diǎn)，環(huán)比上升0.46點(diǎn)，較去年同期上升9.27點(diǎn)。凈值產(chǎn)品申購(gòu)量仍相對(duì)較低，但有小幅度上升，申購(gòu)量占比環(huán)比上升3.82個(gè)百分點(diǎn)至29.2%。

    從各類型銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量來(lái)看，全國(guó)性銀行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為9822款，環(huán)比下降44款；城商行凈值產(chǎn)品存續(xù)量為10698款，環(huán)比上升218款；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值產(chǎn)品存續(xù)量為4210款，環(huán)比上升274款。城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值產(chǎn)品存續(xù)量均有不同程度提升，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值產(chǎn)品存續(xù)量環(huán)比上升幅度較大。

    但是，凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)下滑。10月，凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)指數(shù)環(huán)比下降2.03點(diǎn)至76.46點(diǎn)。凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.34%，環(huán)比下滑11BP，較基期（2018年5月）下滑133BP。其中固定收益類凈值型產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4.13%，與上期持平，較基期下滑98BP；混合類凈值型產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為5.16%，環(huán)比下滑57BP；現(xiàn)金管理類凈值型產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為3.01%，環(huán)比下滑6BP，與基期持平。

    10月，除固定收益類凈值型產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)與上期持平外，其余產(chǎn)品均有下降。由于10月股市出現(xiàn)下跌波動(dòng)，權(quán)益類資產(chǎn)投資熱度依舊不高，權(quán)益類資產(chǎn)收益表現(xiàn)一般，混合類凈值型產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)呈現(xiàn)下行，也致使凈值型產(chǎn)品綜合業(yè)績(jī)基準(zhǔn)有所下滑。

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員于康表示，當(dāng)前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已進(jìn)入后半程，隨著凈值型產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大，各類型銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型也將取得較快增長(zhǎng)。

    麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮認(rèn)為，凈值型產(chǎn)品申購(gòu)占比上升，體現(xiàn)出當(dāng)前銀行凈值化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程正不斷深化，也得到了市場(chǎng)客戶較好的反饋。

（編輯 張明富 才山丹）