編者按：進(jìn)入3月份，隨著新冠肺炎疫情在歐洲、中東以及美國等地區(qū)加速擴(kuò)散升級，海外資本市場主要股指大幅下挫。A股受此影響，波動幅度也明顯加大。在市場動蕩之際，月內(nèi)各大研究機(jī)構(gòu)密集調(diào)研165家上市公司，為即將到來的4月份做好提前布局的準(zhǔn)備工作。對此，本報(bào)特對上述165家公司扎堆的電子、鋼鐵、計(jì)算機(jī)、紡織服裝、建筑裝飾等五大行業(yè)及其龍頭股的投資機(jī)會進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

    本報(bào)記者 張穎

    “大漲大跌，跌宕起伏。”這是對近日A股市場的描述，同樣適用于電子板塊的走勢。

    經(jīng)過年初的大幅飆升，電子行業(yè)板塊指數(shù)在2月25日創(chuàng)出歷史新高后，逐漸進(jìn)入調(diào)整回落態(tài)勢。但是，在科技股成為2020年投資主線的共識下，電子行業(yè)的上市公司依然獲得機(jī)構(gòu)投資者的青睞，成為最具吸引力的板塊。

    《證券日報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，3月份以來的20個(gè)交易日，共有165家公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的五類機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，電子行業(yè)共有27家公司被機(jī)構(gòu)走訪，被調(diào)研公司家數(shù)的行業(yè)占比達(dá)10.23%，位居申萬一級行業(yè)首位。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在海外機(jī)構(gòu)調(diào)研榜中，3月份以來，有52家公司被調(diào)研，其中，電子行業(yè)被調(diào)研公司達(dá)10家，成為最受關(guān)注的行業(yè)。

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，上述27家上市公司中，有22家上市公司被10家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，信維通信、?？低?、得潤電子、立訊精密和鵬輝能源5家公司接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)均在100家以上，分別為：328家、188家、134家、123家和108家。

    電子行業(yè)目前面臨著業(yè)績、估值、政策、產(chǎn)業(yè)趨勢等多重利好的支撐，正迎來黃金發(fā)展期。分析人士表示，投資科技股要更多的關(guān)注市場預(yù)期，對預(yù)期影響最大的變量是市場空間、行業(yè)景氣度以及企業(yè)業(yè)績的兌現(xiàn)程度。目前來看，隨著5G技術(shù)的發(fā)展，科技行情正處在全新趨勢中，市場空間很大，從中長期來看，科技板塊未來行情可期。

    值得注意的是，在27家獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的電子公司中，26家為中小創(chuàng)公司，占機(jī)構(gòu)調(diào)研公司比例的96.3%。

    密集調(diào)研背后是多家公募基金已提前布局電子股。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年四季度至2019年四季度末，上述27只電子股中，有13只中小創(chuàng)股連續(xù)5個(gè)季度前十大流通股股東名單中出現(xiàn)基金身影，獲得了長線資金的認(rèn)可。

    對電子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的操作，中信建投認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度將進(jìn)一步修復(fù)并迎來強(qiáng)勁增長周期。消費(fèi)電子板塊，業(yè)績大幅回升，短期內(nèi)疫情影響有限，未來仍然可期。隨著5G手機(jī)滲透率逐步提高，可穿戴設(shè)備與智能家居等諸多概念終端進(jìn)一步放量，行業(yè)景氣度將在未來幾年進(jìn)一步提升。

    對于行業(yè)的投資，廣發(fā)證券電子行業(yè)分析師王璐表示，短期看，疫情對半導(dǎo)體行業(yè)供給和需求端的沖擊都在恢復(fù)過程中，但不影響電子行業(yè)供需兩端發(fā)展態(tài)勢；從中期來看，疫情反而會讓國內(nèi)加大對半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資。從更長期的角度來看，整個(gè)下游終端應(yīng)用領(lǐng)域國產(chǎn)化率提升的緊迫性也會加速。