■本報記者 李冰

    目前汽車消費市場競爭加劇，價格廝殺激烈導致新車銷售利潤不斷下滑，汽車金融成為車商利潤的一大支撐點。與此同時，日趨成熟的汽車金融也為中國汽車市場注入了新的活力。

    而《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，“BATJ”四大互聯(lián)網巨頭，早已深耕汽車金融市場。

    在并不擅長領域深耕布局的背后是難測的暗礁。有趣的是，在這一波對傳統(tǒng)金融的顛覆中，BATJ們并沒有選擇“獨行”，而是紛紛找到了合作伙伴。

    BATJ布局模式各不同

    根據資料，阿里巴巴在2015年成立了汽車事業(yè)部，想要基于消費者網購數據將汽車業(yè)務延展至新車購買、訂制、使用、維修、二手車、汽車金融等多達16個場景。當時推出的關于汽車金融的兩項具體業(yè)務，都是基于支付寶的信用體系做車貸授信。

    2015年3月份，阿里與上汽集團全資子公司上海汽車集團投資管理有限公司各出資約5億元人民幣，設立總額約10億元人民幣的互聯(lián)網汽車基金；2015年4月份，阿里整合旗下大數據營銷、汽車金融業(yè)務以及6000萬元車主匯聚的平臺，成立阿里汽車事業(yè)部；阿里旗下湖畔山南股權投資基金和上市公司道明光學以4000萬元投資攜車網B輪；2015年7月份，阿里汽車事業(yè)部宣布聯(lián)手螞蟻小貸和眾多汽車廠商推出"車秒貸"，消費者只需用手機在線上提交申請，半小時之內即可獲知貸款授信額度，網購信用額度最高可達20萬元。

    騰訊則是一早就確定了開放資源、連接一切的戰(zhàn)略路線。據《證券日報》記者觀察，騰訊在此領域的布局幾乎都是通過對外投資完成的。2013年，騰訊聯(lián)合君聯(lián)資本等投資B2B汽車電商平臺優(yōu)信拍；2015年1月份，騰訊和京東以現(xiàn)金和獨家資源的形式對易車網投資約13億美元，并向易車旗下專注于汽車金融互聯(lián)網平臺的子公司易鑫資本注資2.5億美元；2015年8月份，騰訊投資C2C平臺人人車；2015年9月份，騰訊聯(lián)合易車網等共同投資C2B平臺天天拍車。至此，騰訊完成了在新車電商及二手車電商C2B、C2C、B2B主要細分領域的完整布局。

    資料顯示，百度對外投資了優(yōu)步、天天用車、51用車、優(yōu)信二手車。其中，優(yōu)信二手車提供二手車的零售金融和供應鏈金融服務。而度小滿（原百度金融）布局汽車領域的動作頻頻。2017年8月份，一只發(fā)行規(guī)模為4億元的“百度-長安新生-天風2017年第一期資產支持專項計劃”ABS產品獲批上線。該ABS產品的基礎資產為個人汽車消費信貸，這也意味著百度金融旗下的消費金融業(yè)務開始涉足汽車消費信貸領域。

    另一家交易場景“大戶”京東不僅與騰訊共同投資了易鑫金融，京東金融也在汽車金融貸款業(yè)務領域有所涉獵，其以京東汽車商城中的“京東白條”的方式上線分期購車業(yè)務。

    可以看出，BATJ的自營汽車金融業(yè)務部分與其自身優(yōu)勢點牢牢結合，如今的市場格局中并未異軍突起。實際上，BATJ在此領域的對外投資布局已經囊括了市面上的主要活躍玩家。

    在業(yè)內人士看來，汽車金融的未來之爭不再是庫存融資和消費信貸這類基礎業(yè)務的簡單比拼，圍繞著汽車產業(yè)鏈上下游，汽車金融的格局將呈現(xiàn)出更加多元化發(fā)展的形態(tài)。在互聯(lián)網+大背景下，隨著阿里巴巴、騰訊、百度、京東等互聯(lián)網巨頭在汽車金融行業(yè)的攪局，汽車金融行業(yè)必將迎來發(fā)展高峰。

    未來之爭已開局

    有數據顯示，中國是全球第二大汽車保有量國家，但汽車金融的滲透率只有20%，說明汽車金融市場潛力巨大。目前汽車金融產業(yè)鏈已經覆蓋了整個新車市場和汽車后市場。

    而汽車金融可謂汽車產業(yè)鏈中利潤率最高的環(huán)節(jié)，汽車金融公司為整車企業(yè)貢獻的利潤率高達30%-50%。據統(tǒng)計，全球汽車銷售量中的70%是通過融資貸款銷售的，汽車金融業(yè)務所帶來的利潤占到全球汽車行業(yè)利潤的24%左右。

    資料顯示，汽車金融貸款主要分為三類：零售貸款、經銷商批發(fā)貸款、融資租賃貸款。近年來汽車金融貸款規(guī)?？焖贁U大，零售貸款占據主導地位。目前汽車零售貸款主要以分期付款為主，相對分期付款方式來說，融資租賃模式一直處于比較尷尬的地位。2016年融資租賃市場占有率不到1%，貸款余額僅21億元，基本處于空白狀態(tài)。

    據德勤預測，2016年-2020年，中國汽車金融將迎來高速的增長，到2020年，中國汽車金融的市場規(guī)模預計可以突破2萬億元。

    雖然巨頭布局一片藍海，但其背后是無數的暗礁以及難測的風暴。

    有業(yè)內人士認為，汽車金融領域最大的痛，仍是騙車騙貸和車輛的二次抵押。另外，汽車金融領域還面臨著汽車金融的場景化創(chuàng)新的局限。他同時認為，汽車作為一種流動資產，純線上操作，很難控制車的流動。因此貸前的風控審核，貸中的監(jiān)測管理，出現(xiàn)違約騙車后的追車，都需要強大的產業(yè)整合能力。除此之外，汽車金融行業(yè)內部信息不透明、市場缺乏健全的信用體系等，都是汽車金融的暗礁。

    有報告指出，在一二線城市限購政策日益嚴苛，消費能力提前透支的情況下、三四五線城市將是汽車市場未來銷量的增長主力，而不斷下沉的市場，恰恰是融資租賃業(yè)務發(fā)展的重點。

    去年以來，已有越來越多的電商盯上這塊蛋糕。2017年12月份優(yōu)信推出“一成購”就是典型的融資租賃方式。此外，“彈個車”“0元開走吧”“毛豆新車”都是去年以來較為熱門汽車融資租賃產品。2017年底，蘇寧汽車公司與淘汽互聯(lián)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，全面進軍汽車融資租賃領域。