本報(bào)記者 呂東

    隨著郵儲銀行將于本周五發(fā)行400億元二級資本債券，其將成為2022年首家完成二級資本債券及永續(xù)債發(fā)行工作的商業(yè)銀行。

    作為入選系統(tǒng)重要性銀行的郵儲銀行，其率先于年內(nèi)“組合”使用這兩大資本補(bǔ)充工具，也顯示出在眾多中小銀行持續(xù)加大資本補(bǔ)充的同時，系統(tǒng)重要性銀行的資本補(bǔ)充同樣在提速之中。

    兩大資本補(bǔ)充債券

    巧妙“組合”

    來自中國貨幣網(wǎng)的最新信息顯示，郵儲銀行將于3月4日在全國銀行間債券市場發(fā)行2022年二級資本債券（第一期），該期債券發(fā)行規(guī)模400億元。這也是該行在今年首次進(jìn)行二級資本債券的發(fā)行，所募集資金將用于補(bǔ)充發(fā)行人二級資本。

    截至2021年9月30日，郵儲銀行資本充足率達(dá)15.48%，較去年年初增加1.6個百分點(diǎn)，此次二級資本債券成功發(fā)行后，將在改善該行資本結(jié)構(gòu)的同時，有效提升資本實(shí)力。

    作為一家有實(shí)力的國有大行，郵儲銀行無論是主體信用還是本期二級資本債券均獲得了較高的信用評級。根據(jù)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司綜合評定，郵儲銀行的主體信用評級為AAA，本期債券信用評級為AAA，評級展望為穩(wěn)定。

    今年1月份，郵儲銀行還完成了300億元永續(xù)債的發(fā)行工作，因此，這筆400億元的二級資本債券，使郵儲銀行成為年內(nèi)首家發(fā)行二級資本債券和永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的商業(yè)銀行。

    由于商業(yè)銀行普遍面臨資本補(bǔ)充的壓力，近年來包括永續(xù)債、二級資本債券等資本補(bǔ)充債券愈發(fā)被眾多銀行所青睞。而為了更好、更全面地提升銀行自身資本充足率水平，近年來已有多家銀行在一年內(nèi)采用了永續(xù)債+二級資本債券的“組合”發(fā)行方式。

    “這兩種最為重要的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債券，雖同為外源性資本補(bǔ)充工具，但在實(shí)際使用上各有千秋，只有將永續(xù)債與二級資本債券在發(fā)行節(jié)奏上緊密配合才能發(fā)揮最大的資本補(bǔ)充效力。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅對《證券日報(bào)》記者表示，以上兩種債券均有各自“優(yōu)缺點(diǎn)”，永續(xù)債能夠補(bǔ)充銀行其他一級資本，但也存在流通性較差，變現(xiàn)能力較弱的問題。反觀二級資本債券，雖只限于補(bǔ)充銀行二級資本，但發(fā)行門檻更低，發(fā)行較為便利。“在支持商業(yè)銀行采取多種方式進(jìn)行資本補(bǔ)充的背景下，將兩種工具“組合”使用可以幫助銀行更為有效地補(bǔ)充資本”。

    系統(tǒng)重要性銀行資本

    補(bǔ)充提速

    此前幾年，由于對資本補(bǔ)充更為迫切，常有中小銀行在同一年內(nèi)輪番發(fā)行永續(xù)債和二級資本債券進(jìn)行資本補(bǔ)充。這也是作為系統(tǒng)重要性銀行自去年四季度以來資本補(bǔ)充提速的一個縮影。

    隨著去年10月份19家系統(tǒng)重要性名單及《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》的發(fā)布，在系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)滿足一定的附加資本要求下，其采用二級資本債券和永續(xù)債這兩大資本補(bǔ)充債券進(jìn)行“補(bǔ)血”的意愿明顯增強(qiáng)。

    同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，系統(tǒng)性重要性銀行資本充足率指標(biāo)全部滿足附加資本要求，更有多家系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率超過16%。

    雖然系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率短期無虞，但考慮到業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張仍使此類銀行未來會面臨持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，未來系統(tǒng)重要性銀行資本補(bǔ)充力度也將出現(xiàn)持續(xù)增長。

    2022年至今，除郵儲銀行即將發(fā)行400億元二級資本債券外，同為系統(tǒng)重要性銀行的工行、交行、中行及興業(yè)銀行也均已完成了此類債券的發(fā)行工作，上述系統(tǒng)重要性銀行二級資本債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模已高達(dá)1650億元。

    在永續(xù)債發(fā)行方面，農(nóng)業(yè)銀行與郵儲銀行在今年分別發(fā)行了500億元和300億元永續(xù)債。