相比去年8家銀行集體上市的“盛景”，今年尚無(wú)一家銀行登陸A股。業(yè)內(nèi)人士建議有序推進(jìn)中小銀行IPO審核，幫助中小銀行拓寬資本補(bǔ)充渠道，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    今年尚無(wú)銀行登陸A股

    2019年4月蘇州銀行過(guò)會(huì)以后，還沒(méi)有中小銀行“闖關(guān)”成功。

    中信建投證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)董事總經(jīng)理常亮認(rèn)為，今年中小銀行IPO審核節(jié)奏放緩有五方面原因：第一，2019年以來(lái)多家中小銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，有部分中小銀行面臨流動(dòng)性困難，出于擔(dān)心中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化等因素的考慮，銀行IPO審核有所放緩。

    第二，目前部分銀行公司治理機(jī)制不夠健全，部分中小銀行的主要股東通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，謀求控制主導(dǎo)銀行經(jīng)營(yíng)，越權(quán)干預(yù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)來(lái)服務(wù)自身利益，監(jiān)管層關(guān)注到這類問(wèn)題后會(huì)更加審慎問(wèn)詢并審核擬上市銀行的公司治理是否規(guī)范。

    第三，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的宗旨，銀行讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)，審核進(jìn)度相較于非金融企業(yè)偏慢。但實(shí)際上銀行通過(guò)IPO補(bǔ)充資本做大做強(qiáng)規(guī)模后，能夠通過(guò)信貸投放等業(yè)務(wù)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    第四，國(guó)有大行、股份制銀行及資產(chǎn)規(guī)模較大的城商行基本都已上市。從監(jiān)管層考量角度來(lái)看，在上市依然是目前稀缺資源的背景下，審核重心會(huì)更加傾向于科創(chuàng)企業(yè)、高新制造業(yè)企業(yè)在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市。

    第五，目前銀行業(yè)整體估值水平處于歷史低位，已上市銀行市凈率普遍低于1倍PB，銀行股整體低迷也是監(jiān)管層審慎推進(jìn)中小銀行IPO審核的原因。

    中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響很復(fù)雜，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響也尚不確定，無(wú)論在A股還是在H股上市，中小銀行都有很大不確定性，資產(chǎn)質(zhì)量隱憂會(huì)對(duì)估值造成較大影響，現(xiàn)在可能不是最佳上市時(shí)間窗口。

    中小銀行亟需補(bǔ)充資本

    銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，均低于行業(yè)平均水平；大型銀行和股份行的資本充足率分別為16.14%和13.44%。

    楊榮分析，相比城農(nóng)商行，近幾年大銀行和股份行資本充足率提高得更多，意味著大銀行和股份制銀行的融資速度與規(guī)模均高于中小銀行，中小銀行當(dāng)前補(bǔ)充資本的緊迫性較大。

    “中小銀行面臨資本充足率偏低，資本工具使用不足問(wèn)題。”光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，近年來(lái)，隨著資管新規(guī)穿透監(jiān)管要求計(jì)提資本、非標(biāo)資產(chǎn)回表以及信貸投放力度不斷加大，中小銀行資本總量面臨較大壓力。從21家主要上市城商行和農(nóng)商行2019年報(bào)告看，有11家銀行其他一級(jí)資本充足率低于1%的監(jiān)管合意水平，反映出中小銀行一級(jí)資本成本相對(duì)較高，過(guò)多依賴核心一級(jí)資本充實(shí)一級(jí)資本充足率。同時(shí)，中小銀行還普遍面臨資本工具使用不足的問(wèn)題。

    銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人日前表示，將多種渠道補(bǔ)充中小銀行資本。首先鼓勵(lì)采取市場(chǎng)化方式引進(jìn)投資者，包括外資和民營(yíng)企業(yè)，鼓勵(lì)依法合規(guī)兼并、重組和股權(quán)投資。同時(shí)積極推動(dòng)增強(qiáng)銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力，提升資本使用效率。支持銀行通過(guò)發(fā)行普通股、優(yōu)先股、無(wú)固定期限資本債券、二級(jí)資本債等方式拓寬資本補(bǔ)充渠道。鼓勵(lì)地方政府通過(guò)多種方式籌集資金幫助中小銀行補(bǔ)充資本。

    有序推進(jìn)中小銀行上市

    中小銀行根植地方經(jīng)濟(jì)，主要側(cè)重于服務(wù)城鄉(xiāng)地區(qū)、中小微企業(yè)發(fā)展。專家認(rèn)為，目前區(qū)域性銀行仍有廣闊發(fā)展空間，上市能有效夯實(shí)其資本實(shí)力，使其更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11日尚有16家銀行IPO排隊(duì)中，且均為城商行或農(nóng)商行，其中2家審核狀態(tài)為“已反饋”，14家審核狀態(tài)為“預(yù)先披露更新”。

    由于銀行業(yè)屬性與其他行業(yè)有所差異，因此監(jiān)管層需要合理有效把控銀行上市審核節(jié)奏。常亮建議有序地推進(jìn)中小銀行的上市審核，保持審核節(jié)奏。

    談及應(yīng)遴選哪些銀行上市，常亮認(rèn)為，擬上市銀行首先應(yīng)具備一定的資產(chǎn)規(guī)模及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，公司治理機(jī)制要健全。同時(shí)，它們應(yīng)該是區(qū)域代表性的中小銀行，有一定的經(jīng)營(yíng)特色及區(qū)域影響力。

    其次，業(yè)務(wù)上應(yīng)支持專注主營(yíng)業(yè)務(wù)、存款基礎(chǔ)扎實(shí)、貸款投放穩(wěn)健的銀行上市。鼓勵(lì)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和支持小微企業(yè)方面做得較突出的銀行上市，這也是通過(guò)支持中小銀行資本補(bǔ)充間接支持中小微企業(yè)發(fā)展。

    最后，擬上市銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)要健康，不僅指常規(guī)盈利數(shù)據(jù)，還要結(jié)合銀行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)，包括不良率、逾期貸款占比、同業(yè)負(fù)債占比、非標(biāo)投向底層資產(chǎn)、撥備計(jì)提情況等多角度綜合判斷擬上市銀行的質(zhì)地。