2018年11月9日，證監(jiān)會修訂發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問答-關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》，修訂后的監(jiān)管問答明確董事會確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票募集資金項目，可以將募集資金全部用于補充流動資金和償還債務(wù)。隨著監(jiān)管政策的松動，近期奇信股份、英唐智控等上市公司的非公開發(fā)行預(yù)案都采用了募集資金全部補充流動資金和償還銀行借款的方式。

    英唐智控發(fā)布的非公開發(fā)行預(yù)案的修訂稿，將原本募集資金收購資產(chǎn)并補充流動資金的非公開發(fā)行方案調(diào)整為募集資金全部用于補充流動資金和償還銀行借款。根據(jù)公告推測，原方案的并購標(biāo)的尚未完成相關(guān)的審計評估工作，將拖累其非公開發(fā)行方案上報證監(jiān)會的時間。新方案將加速本次非公開發(fā)行的完成，盡早引進國資戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)對上市公司的控股。

    由于原方案構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，審核將涉及標(biāo)的公司規(guī)范性及估值的合理性，在審核上存在一定的不確定性。新方案募集資金全部用于補充流動資金及償還銀行貸款的情況下，只要上市公司能充分說明補流金額設(shè)定的合理性，審核上不存在明顯障礙，確定性高。

    同時原擬并購標(biāo)的吉利通和前海首科的相關(guān)并購事宜并沒有因為本次非公開發(fā)行方案的調(diào)整而終止。公司擬以自有資金繼續(xù)推進收購前海首科60%股權(quán)及吉利通100%股權(quán)。

    通過咨詢相關(guān)投行人士以及參考近期非公開發(fā)行的案例，通過調(diào)整發(fā)行方案，預(yù)計英唐智控本次非公開發(fā)行將有望提前2-3個月完成。英唐智控本次非公開發(fā)行方案的調(diào)整，在不影響原收購標(biāo)的推進的同時，加快了上市公司獲得支持公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展所需資金的節(jié)奏，也將加速實現(xiàn)國資對英唐智控的控股，同時，募集資金預(yù)計將削減上市公司超億元的財務(wù)費用，為英唐智控的持續(xù)發(fā)展提供了助力。