本報(bào)記者 王寧

    2月17日，君聯(lián)資本正式對(duì)外宣布完成2億美元續(xù)期基金交易，該交易將為君聯(lián)資本LC Fund IV基金的投資人提供流動(dòng)性，最大限度擴(kuò)大該基金投資組合價(jià)值。

    本次交易由漢領(lǐng)資本Hamilton Lane（NASDAQ：HLNE）領(lǐng)投，其他國(guó)際知名機(jī)構(gòu)跟投，該交易投資者還承諾為投資組合公司提供后續(xù)融資支持。

    君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、首席運(yùn)營(yíng)官PVWang表示：“此次續(xù)期基金交易完成，為君聯(lián)資本LC Fund IV基金的現(xiàn)有投資者提供了獲取流動(dòng)性的選擇權(quán)，同時(shí)讓現(xiàn)有LP和新LP的價(jià)值最大化，有助于實(shí)現(xiàn)LP出資人和投資組合公司的雙贏。”

    根據(jù)投中研究院的報(bào)告顯示，PE二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)方逐漸增加、2011年之前設(shè)立的基金已到退出節(jié)點(diǎn)、更加嚴(yán)格的IPO審查，三大主要因素刺激了中國(guó)PE二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。隨著另類(lèi)資產(chǎn)投資市場(chǎng)的不斷演變，二級(jí)市場(chǎng)已成為資產(chǎn)管理人和投資者積極管理其投資組合的重要工具。

    漢領(lǐng)資本亞洲投資聯(lián)席主管夏明晨表示：“此次交易完成證明了漢領(lǐng)資本在中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)的地位及處理二級(jí)市場(chǎng)基金重組交易的能力。漢領(lǐng)資本在全球私募股權(quán)投資市場(chǎng)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)以及廣泛的本土GP人脈關(guān)系，與君聯(lián)資本建立了相互信任的合作伙伴關(guān)系，隨著中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的更加成熟，這讓我們?cè)趤喬貐^(qū)看到更多具有吸引力的投資機(jī)會(huì)。”

    本次交易由Campbell Lutyens擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Kirkland&Ellis和Rope&Gray擔(dān)任法律顧問(wèn)。

    “本次成功以續(xù)期基金收購(gòu)多個(gè)項(xiàng)目的資產(chǎn)包，這類(lèi)交易在中國(guó)屬首創(chuàng)行列，也是中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)的一個(gè)重要里程碑。”Campbell Lutyens合伙人Immanuel Rubin表示：“我們希望未來(lái)可以看到更多這樣的交易，這展示了私募股權(quán)行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)將越來(lái)越多。”

    隨著LP越來(lái)越重視DPI，二級(jí)市場(chǎng)提供流動(dòng)性的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，對(duì)GP來(lái)說(shuō)，能更好地管理資產(chǎn)組合，既滿(mǎn)足部分投資者的變現(xiàn)需求，又能最大化剩余資產(chǎn)的價(jià)值。對(duì)LP來(lái)說(shuō)，可以解決流動(dòng)性需求，通過(guò)重組后的基金獲得更大的利益。

    君聯(lián)資本董事總經(jīng)理、總裁陳浩表示：“二級(jí)市場(chǎng)交易是君聯(lián)資本投資組合重要的管理工具，可以在經(jīng)濟(jì)下行周期為L(zhǎng)P提供靈活的流動(dòng)性選擇，對(duì)被投企業(yè)、GP、LP也是一個(gè)三方共贏的事，更是完善中國(guó)私募股權(quán)投資生態(tài)的重要一環(huán)。”

（編輯 白寶玉）