朱小哥：小鐘老師，上次您介紹了科創(chuàng)板，我感覺(jué)非常有意思，感慨之余我也琢磨著想借科技創(chuàng)新的新風(fēng)在資本市場(chǎng)上大展一番拳腳呢。

    小鐘老師：哈哈，好的，朱小哥，這次想了解什么方面的內(nèi)容呢？

    朱小哥：小鐘老師，科創(chuàng)板對(duì)個(gè)人投資者有設(shè)立準(zhǔn)入條件嗎？

    小鐘老師：是的，個(gè)人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合三個(gè)條件：一是申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元（不包括投資者通過(guò)融資融券融入的資金和證券）；二是參與證券交易24個(gè)月以上；三是上交所規(guī)定的其他條件。

    這主要源自于科創(chuàng)板股票交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。參與科創(chuàng)板股票交易的投資者應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的適當(dāng)性管理要求，個(gè)人投資者還應(yīng)當(dāng)通過(guò)科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估。

    朱小哥：小鐘老師，證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)資產(chǎn)如何認(rèn)定呢？

    小鐘老師：可用于計(jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)的證券賬戶(hù)，應(yīng)為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算）開(kāi)立的證券賬戶(hù)，以及個(gè)人投資者在會(huì)員開(kāi)立的賬戶(hù)。中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的賬戶(hù)包括A股賬戶(hù)、B股賬戶(hù)、封閉式基金賬戶(hù)、開(kāi)放式基金賬戶(hù)、衍生品合約賬戶(hù)及中國(guó)結(jié)算根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)立的其他證券賬戶(hù)?？捎糜谟?jì)算個(gè)人投資者資產(chǎn)的資金賬戶(hù)，包括客戶(hù)交易結(jié)算資金賬戶(hù)、股票期權(quán)保證金賬戶(hù)等。

    中國(guó)結(jié)算開(kāi)立的證券賬戶(hù)內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：股票（包括A股、B股、優(yōu)先股、通過(guò)港股通買(mǎi)入的港股和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票）、公募基金份額、債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、股票期權(quán)合約（其中權(quán)利倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)增資產(chǎn)，義務(wù)倉(cāng)合約按照結(jié)算價(jià)計(jì)減資產(chǎn)）、上交所認(rèn)定的其他證券資產(chǎn)。在券商開(kāi)立的賬戶(hù)內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。資金賬戶(hù)內(nèi)，可計(jì)入個(gè)人投資者資產(chǎn)的資產(chǎn)包括：客戶(hù)交易結(jié)算資金賬戶(hù)內(nèi)的交易結(jié)算資金、股票期權(quán)保證金賬戶(hù)內(nèi)的交易結(jié)算資金、上交所認(rèn)定的其他資金資產(chǎn)。

    計(jì)算個(gè)人投資者各類(lèi)融資類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計(jì)算，不包括融入的證券和資金。

    朱小哥：小鐘老師，參與證券交易經(jīng)驗(yàn)如何認(rèn)定呢？

    小鐘老師：個(gè)人投資者參與A股、B股和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計(jì)入其參與證券交易的時(shí)間。相關(guān)交易經(jīng)歷自個(gè)人投資者本人一碼通賬戶(hù)下任一證券賬戶(hù)在上交所、深交所及全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可通過(guò)券商向中國(guó)結(jié)算查詢(xún)。

    朱小哥：小鐘老師，為什么需要這么嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件呢？這不是限制了投資者嗎？

    小鐘老師：朱小哥，別著急，聽(tīng)我慢慢說(shuō)?？苿?chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長(zhǎng)、技術(shù)迭代快、風(fēng)險(xiǎn)高以及嚴(yán)重依賴(lài)核心項(xiàng)目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商等特點(diǎn)，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性，股票上市后可能存在多種風(fēng)險(xiǎn)，這種嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件是為了保護(hù)我們投資者的。

    第一，個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠(chéng)信狀況等都是要進(jìn)行綜合評(píng)估的；第二，個(gè)人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)評(píng)估；第三，至少每?jī)赡赀M(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)承受能力的后續(xù)評(píng)估；第四，投資者要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，理性、規(guī)范地參與科創(chuàng)板股票交易。

    實(shí)施投資者適當(dāng)性制度，并不是將不符合要求的投資者攔在科創(chuàng)板大門(mén)之外，不符合投資者適當(dāng)性要求的中小投資者仍可以通過(guò)公募基金等產(chǎn)品參與科創(chuàng)板。

    朱小哥：那在參與科創(chuàng)板股票交易之前是否要簽署風(fēng)險(xiǎn)知悉相關(guān)的文件呢？

    小鐘老師：朱小哥真的是非常有法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)呢。首次委托買(mǎi)入科創(chuàng)板股票的投資者，應(yīng)當(dāng)以紙面或電子形式簽署科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)當(dāng)充分揭示科創(chuàng)板的主要風(fēng)險(xiǎn)特征。投資者未簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的，不得進(jìn)行申購(gòu)或者買(mǎi)入委托。

    投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，審慎判斷是否參與科創(chuàng)板股票交易。

    朱小哥：小鐘老師，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)我已經(jīng)有了一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，你再給我講解一下投資者參與科創(chuàng)板股票交易的方式吧。

    小鐘老師：沒(méi)問(wèn)題。投資者主要通過(guò)三種方式參與科創(chuàng)板股票交易：第一種是競(jìng)價(jià)交易；第二種是盤(pán)后固定價(jià)格交易；第三種是大宗交易。

    朱小哥：競(jìng)價(jià)交易和大宗交易以前都聽(tīng)說(shuō)過(guò)，盤(pán)后固定價(jià)格交易是什么意思？

    小鐘老師：盤(pán)后固定價(jià)格交易，指的是在收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)結(jié)束后，上交所交易系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先順序?qū)κ毡P(pán)定價(jià)申報(bào)進(jìn)行撮合，并以當(dāng)日收盤(pán)價(jià)成交的交易方式。

    每個(gè)交易日的15：05至15：30為盤(pán)后固定價(jià)格交易時(shí)間，當(dāng)日15：00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進(jìn)行盤(pán)后固定價(jià)格交易。上交所接受交易參與人收盤(pán)定價(jià)申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30至11：30、13：00至15：30。

    朱小哥：那如果遇到開(kāi)市期間停牌的情況呢？

    小鐘老師：開(kāi)市期間停牌的，停牌期間可以繼續(xù)申報(bào)。停牌當(dāng)日復(fù)牌的，已接受的申報(bào)參加當(dāng)日該股票復(fù)牌后的盤(pán)后固定價(jià)格交易。當(dāng)日15：00仍處于停牌狀態(tài)的，上交所交易主機(jī)后續(xù)不再接受收盤(pán)定價(jià)申報(bào)，當(dāng)日已接受的收盤(pán)定價(jià)申報(bào)無(wú)效。接受申報(bào)的時(shí)間內(nèi)，未成交的申報(bào)可以撤銷(xiāo)，撤銷(xiāo)指令經(jīng)上交所交易主機(jī)確認(rèn)方為有效。