■本報(bào)記者 田耿文

    自2015年試點(diǎn)啟動(dòng)以來，“保險(xiǎn)+期貨”這一金融創(chuàng)新模式作為連接“小農(nóng)戶”與“大市場”的重要橋梁，不僅有效破解了“糧賤傷農(nóng)”的傳統(tǒng)難題，更成為廣大農(nóng)戶抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的新型“保護(hù)傘”。

    在各方持續(xù)推動(dòng)下，“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)范圍穩(wěn)步擴(kuò)大，試點(diǎn)模式逐步優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)了從“保價(jià)格”到“保收入”、從單一服務(wù)種植業(yè)到覆蓋養(yǎng)殖業(yè)、從“保險(xiǎn)+期貨”到“保險(xiǎn)+期貨+銀行”等多方協(xié)同的迭代升級(jí)，在夯實(shí)糧食安全根基、推進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提質(zhì)增效等方面發(fā)揮了積極作用。

    構(gòu)建農(nóng)民收益保障網(wǎng)

    保障糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給是關(guān)乎國計(jì)民生的頭等大事。期貨市場憑借其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，幫助農(nóng)戶有效應(yīng)對價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，保障其種植收益。隨著“保險(xiǎn)+期貨”模式不斷完善和發(fā)展，極大地調(diào)動(dòng)了農(nóng)民的種植積極性，形成了覆蓋千萬農(nóng)戶收益的保障網(wǎng)。

    在遼寧，自2015年起，人保財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司就在大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）的支持下，與期貨公司開展對接合作，率先在義縣試點(diǎn)探索玉米“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。義縣也因此成為全國玉米“保險(xiǎn)+期貨”創(chuàng)新試點(diǎn)的發(fā)源地。

    經(jīng)過多年探索，人保財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司圍繞玉米、育肥豬、花生這三大標(biāo)的，通過運(yùn)用“保險(xiǎn)+期貨”，創(chuàng)新推廣期貨價(jià)格保險(xiǎn)與期貨收入保險(xiǎn)兩類產(chǎn)品。截至目前，累計(jì)落地“保險(xiǎn)+期貨”相關(guān)項(xiàng)目27個(gè)，為3.5萬戶次農(nóng)戶支付賠款2176.08萬元，簡單賠付率達(dá)57.73%，農(nóng)戶受益度高達(dá)307.3%。

    “10年來，該業(yè)務(wù)始終保持良好運(yùn)行態(tài)勢。每年推進(jìn)的‘保險(xiǎn)+期貨’項(xiàng)目，均能依托期貨市場實(shí)現(xiàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移與對沖，有效保障業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口及整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍。”人保財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司農(nóng)業(yè)農(nóng)村保險(xiǎn)部主管張?jiān)婪甯嬖V《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者。

    除了玉米，大商所在實(shí)踐過程中，還積極推出生豬、大豆、雞蛋等多品種的農(nóng)產(chǎn)品“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目。

    隨著2021年生豬期貨上市，生豬“保險(xiǎn)+期貨”受到廣泛關(guān)注，展現(xiàn)出強(qiáng)大和旺盛的生命力。生豬“保險(xiǎn)+期貨”將養(yǎng)殖場、保險(xiǎn)公司、期貨公司緊密聯(lián)結(jié)。通過養(yǎng)殖場向保險(xiǎn)公司購買生豬目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)，由保險(xiǎn)公司對生豬價(jià)格進(jìn)行保障，“兜底”生豬養(yǎng)殖價(jià)格。與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司向期貨公司買入場外期權(quán)進(jìn)行再保險(xiǎn)，最終形成風(fēng)險(xiǎn)分散的閉環(huán)。

    在河南，這一模式的實(shí)踐成效尤為顯著。在大商所和漯河市人民政府等相關(guān)部門的支持下，大地期貨與太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)河南分公司共同在漯河市推廣落地生豬“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)。截至目前，漯河市已連續(xù)五年開展生豬“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目。五年來，地方政府補(bǔ)貼性項(xiàng)目共服務(wù)當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶239戶次，承保生豬22.58萬頭，總保費(fèi)超2570萬元，保額近4億元。

    與此同時(shí)，漯河市不斷進(jìn)行探索創(chuàng)新，積極引導(dǎo)養(yǎng)殖戶樹立科學(xué)養(yǎng)殖觀念，增強(qiáng)養(yǎng)殖戶的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提升養(yǎng)殖戶抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力，持續(xù)推進(jìn)漯河市生豬產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    在多位受訪業(yè)內(nèi)人士看來，“保險(xiǎn)+期貨”一方面拓寬了農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)維度，突破了地域限制，推動(dòng)傳統(tǒng)成本保險(xiǎn)向價(jià)格保險(xiǎn)升級(jí)。另一方面，期貨公司通過保險(xiǎn)渠道既能發(fā)揮期貨套保功能，又能間接為期貨市場注入更強(qiáng)大的流動(dòng)性。

    “其核心在于充分發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能與期貨的風(fēng)險(xiǎn)對沖功能，為農(nóng)戶構(gòu)建起抵御農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的屏障。”中原期貨高級(jí)分析師李娜對《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者表示。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年末，大商所在國內(nèi)31個(gè)省份累計(jì)支持開展了1338個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，保障玉米、大豆、雞蛋、生豬等品種現(xiàn)貨2015萬噸，共實(shí)現(xiàn)賠付超20億元，惠及農(nóng)戶183萬戶次。

    “銀期保”進(jìn)一步豐富助農(nóng)模式

    為進(jìn)一步緩解保費(fèi)壓力、提升農(nóng)戶參保意愿，大商所不僅給予保費(fèi)補(bǔ)貼，還引入銀行、貿(mào)易商、地方政府等多方協(xié)同，持續(xù)推動(dòng)“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)模式升級(jí)，提升保障質(zhì)效。

    2023年，在“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)基礎(chǔ)上，針對規(guī)?；N糧主體在增信、風(fēng)險(xiǎn)管理、主動(dòng)售糧等方面的多元化需求，大商所將銀行和收糧企業(yè)引入項(xiàng)目，由此形成了“銀期保”模式。該模式整合了收入保險(xiǎn)、基差貿(mào)易、銀行貸款、政府補(bǔ)貼和二次點(diǎn)價(jià)等實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步豐富了金融多層次助農(nóng)的版圖，更為其他農(nóng)產(chǎn)品提供了示范樣板。

    黑龍江省嫩江市科洛鎮(zhèn)的科洛種植專業(yè)合作社，正是“銀期保”模式的直接受益者。作為常年從事規(guī)?；r(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體，該合作社今年將糧食種植規(guī)模擴(kuò)大至近15萬畝，較去年實(shí)現(xiàn)翻倍。規(guī)模擴(kuò)張背后，亟須充足的信貸支持來保障經(jīng)營穩(wěn)定性。

    “2020年，合作社就參加了玉米和大豆的‘保險(xiǎn)+期貨’項(xiàng)目。那一年遭遇極端天氣，幸虧參加了該項(xiàng)目，要不然我們損失就大了。”該合作社負(fù)責(zé)人丁敬強(qiáng)向記者介紹?；诖饲昂献魃鐓⑴c“保險(xiǎn)+期貨”的經(jīng)歷，2024年，在了解到“銀期保”項(xiàng)目后，丁敬強(qiáng)便決定參與其中。當(dāng)年，他參保的6萬畝大豆因市場價(jià)格變動(dòng)得到了有效保障，最終獲得約260萬元的理賠。“這相當(dāng)于提前鎖定了訂單和預(yù)期利潤，不用操心售糧難題了。即便發(fā)生災(zāi)害、市場等外部因素，也影響不到我的基本收益了。”丁敬強(qiáng)說。

    穩(wěn)定的收入預(yù)期，正是丁敬強(qiáng)對“銀期保”模式高度認(rèn)可的重要原因，也為合作社的持續(xù)經(jīng)營與規(guī)模擴(kuò)張注入了信心。2025年，丁敬強(qiáng)所在合作社不僅獲得了當(dāng)?shù)剞r(nóng)商銀行300萬元的信用貸款，工商銀行和中信銀行還在項(xiàng)目中為其提供了合計(jì)600萬元信貸資金，有力支持了合作社種植規(guī)模的擴(kuò)大。“今年年初，我們就把參加‘銀期保’預(yù)計(jì)保費(fèi)額度預(yù)留出來了。有這樣全鏈條、全流程的保障，我們是愿意投入的。”丁敬強(qiáng)如是說。

    記者了解到，“銀期保”項(xiàng)目運(yùn)行的基礎(chǔ)，是“保險(xiǎn)+期貨”所提供的套保功能以及收糧企業(yè)以一定的保底價(jià)實(shí)際收購的糧食。“若收糧企業(yè)應(yīng)付糧款不足以償還全部貸款，種植收入保險(xiǎn)的賠款需優(yōu)先償還剩余貸款，為銀行增信提供了充分依據(jù)。”在該項(xiàng)目中牽頭的中信期貨大連分公司總經(jīng)理劉婷婷告訴記者。

    今年是“銀期保”第三年，如今它已不再局限于黑龍江，而是逐步向吉林、內(nèi)蒙古、新疆等省區(qū)拓展。這一輻射范圍的擴(kuò)大，背后是“銀期保”模式在實(shí)踐中不斷磨合優(yōu)化，可行性與市場認(rèn)可度持續(xù)提升的有力證明。

    十年耕耘，“保險(xiǎn)+期貨”從最初的試點(diǎn)探索，到如今“銀期保”模式的廣泛推廣，在廣袤原野繪就了一幅金融賦能鄉(xiāng)村振興的美好畫卷。站在新起點(diǎn)，我們有理由相信，在各方共同努力下，“保險(xiǎn)+期貨”將持續(xù)創(chuàng)新完善，引導(dǎo)更多金融活水精準(zhǔn)滴灌田間地頭，為保障國家糧食安全和助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國建設(shè)貢獻(xiàn)更多金融力量。