本報(bào)記者 彭妍

    近期，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置明顯提速。據(jù)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（以下簡稱“銀登中心”）官網(wǎng)信息，中國銀行、建設(shè)銀行、平安銀行、江蘇銀行、中原銀行等多家銀行正積極推進(jìn)個(gè)人貸款不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓工作。引人關(guān)注的是，部分不良資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓價(jià)已低至原價(jià)的0.2折。

    不良資產(chǎn)包密集掛牌

    根據(jù)銀登中心披露的數(shù)據(jù)，2024年全年，不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)公告掛牌成交單數(shù)為1041單‌‌，成交額合計(jì)2861億元，市場交易活躍度顯著提升。2025年以來，在銀登中心的不良貸款轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，商業(yè)銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓公告達(dá)到78條。轉(zhuǎn)讓方涉及國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村中小銀行等類型；不良資產(chǎn)則以個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款等為主。

    當(dāng)下，不良資產(chǎn)市場呈現(xiàn)出鮮明的供需特點(diǎn)。一方面，不良資產(chǎn)供應(yīng)量顯著攀升，市場面臨較大的處置壓力；另一方面，不良資產(chǎn)的起拍價(jià)持續(xù)走低，部分不良資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓價(jià)已低于原價(jià)的1折。以2月28日中原銀行鄭州分行發(fā)布的2025年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人經(jīng)營性貸款）轉(zhuǎn)讓公告為例，該資產(chǎn)包的未償本息總額高達(dá)1.92億元，而掛牌起始價(jià)格卻僅為970萬元，近乎以0.5折的超低折扣進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

    部分銀行掛牌項(xiàng)目的價(jià)格更是低至原價(jià)的0.2折。此前平安銀行2025年首單個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營性貸款）轉(zhuǎn)讓公告顯示，該筆不良資產(chǎn)未償本息總額達(dá)2.07億元，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)422萬元，相當(dāng)于以0.2折的超低價(jià)出售。

    從江蘇銀行2025年第4期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目來看，共有借款人114137戶，未償本息總額18.12億元，掛牌起始價(jià)為7861.88萬元，加價(jià)幅度10萬元。在備注中，江蘇銀行特別標(biāo)注，產(chǎn)品為個(gè)人網(wǎng)貸產(chǎn)品。

    對(duì)此，上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，部分不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓價(jià)格低至“1折”，或是逾期時(shí)間很長，或是資產(chǎn)包涉及的債務(wù)人情況復(fù)雜，清收成本高、周期長，能收回的資金非常有限。這些都是清收方需要考慮的成本，因此最終定價(jià)很低。

    多舉措處置不良資產(chǎn)

    “近年來，我國積極推動(dòng)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場的發(fā)展，隨著試點(diǎn)時(shí)間的不斷拉長，市場機(jī)制逐步成熟，進(jìn)一步拓寬了不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的范圍和方式，有利于金融機(jī)構(gòu)更加靈活地處置不良資產(chǎn)。”中國銀行研究院研究員杜陽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從不良貸款轉(zhuǎn)讓的供給端來看，隨著信貸投放規(guī)模的增加，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款余額呈一定上升趨勢(shì)。同時(shí)，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)擴(kuò)容，政策性銀行、部分中小銀行加入不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓隊(duì)伍，有效拓寬了各類型金融機(jī)構(gòu)不良貸款處置渠道，優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債表，釋放了信貸空間。從不良貸款轉(zhuǎn)讓的需求端來看，金融資產(chǎn)管理公司不斷探索和創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，提高業(yè)務(wù)的專業(yè)化和市場化水平，靈活地應(yīng)對(duì)和抓住市場機(jī)遇，持續(xù)提升自身的市場地位和競爭力。

    周毅欽表示，商業(yè)銀行加速處置不良資產(chǎn)，是因?yàn)殂y行個(gè)人不良貸款的體量越來越大。

    杜陽建議，商業(yè)銀行應(yīng)在試點(diǎn)過程中不斷優(yōu)化不良貸款轉(zhuǎn)讓流程，提高效率，降低交易成本，以便更有效地將不良貸款轉(zhuǎn)移給金融資產(chǎn)管理公司；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保不良貸款的轉(zhuǎn)讓價(jià)格合理，防范潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

    “金融資產(chǎn)管理公司在接收不良貸款時(shí)，應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場前景等因素制定合理的收購策略，確保不良資產(chǎn)的處置回收效用最大化；認(rèn)真做好盡職調(diào)查，確保收購過程中的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)可控性；嘗試運(yùn)用多元化的處置方式，如債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、資產(chǎn)重組、債務(wù)追償?shù)?，提高不良資產(chǎn)的處置效果。”杜陽表示。